【08期】一周全球观察：香港很受伤，海港城空铺、百年先施易主、堡狮龙贱卖……

【08期】05.18-05.24

精选阅读：香港海港城首现52间空铺；香港百年零售商先施百货5亿港元卖身；香港服装巨头堡狮龙4600万“贱卖”卖身李宁；加拿大再现20世纪60年代“国货潮”；日本购物中心4月同店销售大降68.8%；维密北美将闭店250家；老佛爷百货2019财年业绩暴跌50%；加拿大鹅裁员5%约250人；欧洲物价飞升，狗狗身价暴涨400%；日本折扣店之王堂吉诃德逆势开店……

　　01

　　何时触底：11年之最，55年之最，60年之最

　　香港街头 来源/摄图网

各国零售业形势依然严峻，澳大利亚首当其冲。

澳大利亚央行（RBA）指出，至今年6月底的一年内，澳洲经济将同比萎缩8%，失业率升至10%。

如此形势下，澳洲经济重创，为60年来之最。商业地产租金下滑，出现写字楼供大于求、空置率上升、短租变长租等现象。

澳大利亚墨尔本明星商业街教堂街、利根街商铺空置率高企。日前，埃尔金街和昆斯伯里街之间的莱贡街上至少有18个“出租”标志。

租金下跌、空铺，也出现在香港。香港广东道一带，部分奢侈品门店租值不同程度下跌。其对面的海港城全场空铺超52间。其中，意大利奢侈名品Valentino在租约到期后将撤场。

日本零售业重创程度与澳大利亚相当。

日本百货协会发布的4月全国百货商店销售概要显示，全国百货商店的总销售额约为1208亿日元，同比暴跌72.8％，是55年来最大降幅。

日本购物中心协会公布日本国内4月购物中心销售状况，同店销售额同比大跌68.8％。日本连锁店协会指出，4月连锁店总销售额为1兆162亿日元，同比降4.5%。

加拿大4月份年通胀率为- 0.2%，11年来首次降至负值。皇家银行资深分析师Josh Nye和Mendes认为，如通缩持续，加拿大央行或将加大“量化宽松”力度。

为度难关，加拿大总理杜鲁多呼吁民众购买“国货”。同时，政府可为收入3亿加元以上的企业发放特别贷款。该项目从5月20日起，贷款额从6千万加元起，上不封顶。

欧睿信息咨询公司预计，2020年美国零售额至少降6.5%，去年同比增3.3%。另据政府报告显示，美国4月份消费者支出环比下降创纪录的16.4%。服装业受打击最大，销售额锐减78.8%。

02

　　冰火两重天：

Armani全球复业100家，维密闭店250家

　　来源/维多利亚的秘密官方微信公众号

随着全球零售业复苏深入，规模化开店和闭店同步进行，冰火两重天局面加剧。

欧洲零售出现“规模化复工”，奢侈品是领头羊。Prada集团位于意大利托斯卡纳、翁布里亚、马尔凯和米兰的皮具、鞋履和服装工厂已于5月20日起复工。Armani日前宣布，其全球零售门店中已有100家店开业。英国最大连锁百货John Lewis决定从6月初起，分四个阶段逐步恢复部分门店营业。

Benetton集团旗下的Sisley品牌上周在意大利Treviso开设了新概念店。截至目前，Sisley在全球拥有约700家店。

澳大利亚百货公司Myer已有24家店营业，5月27日剩余门店将全部重启。综合类商场重启，如Westfield、Myer、David Jones、DFO 奥特莱斯、Target ；日用商场复业，如BIGW、Kmart、Target。

北美多个零售商“批量”开工。Calvin Klein、Tommy Hilfiger的母公司PVH宣布，北美约180家、欧洲350家店已复业，其他地区重开店数为亚洲1000家，澳大利亚75家，巴西4家店。其余店铺将在未来几周分阶段重开。Kohl 's表示其美国各地约有半数门店已重新开业。

日本零售业解封进程加快。日本连锁餐厅鸟贵族（torikizoku)已有163家直营店正常营业。大丸松坂屋多店正常营业。高岛屋将扩大多店营业范围。星巴克咖啡日本公司已有8个县的门店复业，但仅供外卖和直通车自取，不支持堂食。知名折扣连锁日杂百货唐吉诃德逆势开店，时间定为6月1日，选址东京都品川区。

加拿大诸多商场已开业，包括ogilvy，哈得逊湾（TheBay）和Holt Renfrew；百货连锁店有伊顿(EATON)、西尔斯(SEARS)、泽勒斯(ZELLERS)和伍尔科(WOOLCO)等。安省丝芙兰已在5月22日重开，计划月底陆续重开更多店。

众多零售商扎堆重启，部分零售商则谨慎推迟开业。

为防止二次疫情爆发，法兰西岛大区内占地超4万㎡的大型商场，到7月10日才可正常营业。受此影响，老佛爷百货、巴黎春天百货都将延迟开业。而宝格丽酒店与LVMH旗下的Cheval Blanc白马酒店，将推迟至2021年开业。

规模化开业与延迟开业的背面是，规模化倒闭。

美国连锁百货Nordstrom将永久关闭旗下3家奢侈品零售店Jeffrey和16家Nordstrom百货门店。L Brands将永久关闭维密位于北美的250家店。

澳洲零售巨头之一Target关闭境内75家店；92家店将被转换为旗下另一品牌Kmart。墨尔本教堂街至少有10家企业已停业。Victoria’s secret pink墨尔本店近日宣布将关闭。英国将有约2.8万家酒吧和餐厅彻底歇业。

闭店间隙，裁员声阵阵。“潜力股”Canada Goose将裁员5%约250个职位。拥有195年历史的鞋履零售商Clarks将裁员约900人。

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　　纵深自救：狗狗身价暴涨400%，facebook做电商

冰火两重天之下，自救步伐依旧不能停。涨价，是最粗暴直接的方式。

加拿大通货紧缩出现负值，购买力下降，但食品、卫生纸价格大涨。意大利国家统计局数据显示，家庭刚需消费品类全线上涨，其中美容美发上涨25%，咖啡暴涨53%。

　　数据来源：欧洲时报 制图：商业地产头条

英国宠物经济高潮，狗狗身价暴涨。其中，黑色的拉布拉多涨幅最高，从690镑涨到3000镑，翻了4倍多。

　　数据来源：欧洲时报 制图：商业地产头条

除了涨价，各国对线上业务押注力度加大。这印证了此前“疫情将电商进程加速10年”的报道。

扎克伯格宣布推出Facebook Shops。Facebook旗下的Instagram此前也开设了Instagram Shop。

澳大利亚最大零售商Woolworths已将非接触式购物Scan＆Go，从10家店推广至15家，未来或将继续扩大。

加拿大多伦多Digital Main Street启动ShopHERE计划，至8月底免费将3000家独立或艺术家商店上线。该计划由市政府、多伦多商业改善区协会和众多技术商合作。

电商得势，沃尔玛却宣布将关闭旗下电商平台Jet.com。后者由沃尔玛在2016年斥资33亿美元收购。

04

　　全球看多中国：

进博会、天猫是赢家

中国的强力复苏，难以在世界范围复制。为此，各大零售集团纷纷“花式”抢占中国机遇。

欧莱雅集团将参加今年的中国第三届进博会。历峰、开云除了确认参加进博会，还押宝天猫。前者旗下的Chloé、后者旗下的Balenciaga先后入驻天猫。

运动品牌Puma宣布与超模刘雯合作推出Puma x Liu Wen联名系列，近日将在其天猫旗舰店发售。

除了天猫，其他电商平台也很吃香。英国高端鞋履品牌Church’s近日进驻京东商城。Dior与Gucci、法国时装品牌Saint Laurent则先后入驻抖音。

线下渠道布局亦很重要。DIOR 7月将在上海龙美术馆举办大型回顾展，以凸显其与中国的历史联结。H&M旗下的& Other Stories上周末在上海开设中国首家线下快闪店，最快明年开设实体店。

意大利奢侈针织集团 Missoni 计划今年在中国开4家新店。Adidas将在苏州工业园区引入自动化仓储物流设备和技术，加码供应链。

05

　　财报速览：

沃尔玛电商大涨74%，老佛百货暴跌50%

各国主要零售商去年年报、今年一季度财报陆续出炉，几家欢喜几家愁。

一季度沃尔玛美国电商销售额增长74%，同店销售增10%。期内，净利润39.9亿美元，略高于上年同期的38.4亿美元。

（加个限定词）Target第一财季营收196.2亿美元，较上年同期增11.3%。但由于服装和配饰需求锐减，其利润大跌至2.84亿美元，仅约为上年同期的35%。

Kohl 's的数字产品销售在一季度加速增长，约占总销售额的45%，去年同期这一比例为21%。

法国化妆品公司e.l.f. Beauty在截至3月31日的财季，销售近7500万美元，较上年同期增长13%。这得益于其在线业务的强劲表现。

但增长只是“少数派”，跌才是主流。

Victoria’s Secret母公司L Brands第一财季营收同比降37%至16.5亿美元。维密同店销售降13%，“姐妹品牌”Bath & Body同店销售则上升41%。

受关闭北美250家维密和澳洲PINK门店影响，截至5月20日收盘，L Brands股价今年已累计下跌32%以上，市值仅为34亿美元。

Kohl 's一季度营收降43.5%，净亏损5.41亿美元，合每股亏损3.5美元，上年同期利润为6200万美元。虽然电商得势，但运输成本上升、清理库存及促销力度加大，Kohl 's的毛利率降至17.3%，去年同期为36.8%。

梅西百货预计一季度销售额将下降45%，营收亏损9.05~11.1亿美元。上年同期净利润2.03亿美元。

美国青少年服饰零售商Urban Outfitters一季度销售额大跌31.9%至5.88亿美元，净亏损达1.38亿美元，去年同期净利润为250万美元。Michael Kors母公司Capri集团将推迟提交2019年财报。

欧洲零售商业绩也不好看。老佛爷百货集团预计，2020年销售额将同比暴降50%，约10亿欧元。

意大利奢侈内衣品牌La Perla在截至2019年12月31日的财年内，销售额同比大跌22%至7400万欧元，净亏损达8900万欧元，去年同期净利润为520万欧元。

法国时尚电商Showroomprivé截至3月31日的一季度销售额为1.182亿欧元，比去年同期下降18.9%。

日本主要零售商业绩跌声一片。药妆连锁品牌松本清4月同店零售额增长率同比降18.9％。

永旺宣布4月主要合并公司的月度销售额，综合百货超市（gms）业态中，永旺retail同店销售额降15.4％，永旺北海道降4.3％，永旺九州降16.1％。唯一的好消息是，旗下食品超市（sm）同店销售额增幅超10%。

06

　　资本不眠：

抄底并购、重组、暂停IPO……

疫情下，全球越来越多的地产、零售公司遭遇“危机”。

据CNBC报道，美国最大购物中心Mall of America已拖欠4月和5月共14亿美元抵押贷款。该商场自3月17日关闭至今，计划6月1日重新营业。

英国时装品牌French Connection称公司现金可能在几个月内耗尽，正与投资者谈判以争取新的资金，同时与房东和供应商洽谈削减成本。

拉夏贝尔收购的法国品牌Naf Naf因无力偿还欠款，被法国法院裁定启动司法重整；意大利时尚品牌 Elisabetta Franchi的米兰上市计划也因疫情暂时搁浅。

此外，更加严重的破产危机正在蔓延。英国休闲餐饮集团Casual Dining Group表示将进入破产管理阶段；旗下拥有470家多品牌门店的加拿大94岁女装Reitmans已申请破产重组；日本服装巨头RENOWN已成为日本首个因疫情而破产的企业……

一大批零售公司已接受卖身命运。英国时尚电商 Little Black Dress已被私募投资机构Fashion Ventures Limited收购，幸免破产停业。澳洲主题公园运营商Village Roadshow已接受私募公司BGH每股2.4澳元的收购报价，将在4周内就交易合同进行讨论。

昔日服装巨头堡狮龙被李宁收购，股价疯涨；香港百年零售公司先施百货，以5亿港元售予美林控股旗下伟禄集团。

危机背后，越来越多的“野心家”蠢蠢欲动。英国超快时尚Boohoo于短短24小时内筹集1.98亿英镑，用于收购新品牌，目标市场为欧洲和美国。

据彭博消息，亚马逊或收购美国彭尼百货，相关事项正在谈判，交易若达成，彭尼百货的业务模式或转换成亚马逊的高科技零售模式，一些门店或变成配送中心。

奢侈品牌长时间停业导致供应商承压，分析师认为，奢侈品巨头很可能在上游进行投资整合，以避免其供应商破产。为了确保拥有足够的流动性资金应对疫情，卡地亚母公司历峰集团发行了20亿欧元债券。

消息来源：时尚商业Daily、流通新闻、界面新闻、澎湃新闻、欧洲时报、华丽志、CNBC、中国基金报、乐居财经、格隆汇、泰国头条新闻社、ACB News《澳华财经在线》、superlife、TCNnews、观点

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