市场信心恢复了吗？《二季度全国商业市场监测报告》上新了
撰写丨赢商tech-城市商业地图产品部
自2015年后，购物中心高增长时代一去不返。叠加疫情影响，消费疲弱，招商运营风险陡增，更加考验精耕细作能力。
如果从1996年广州天河城开业算起，中国购物中心行业即将迈入“而立之年”。疫后复杂多变的市场环境，似乎预示行业“中年危机”的提前到来。
赢商tech-城市商业地图产品团队，想和你聊聊今年以来商业走势，从波动的图谱中，找寻度过“中年危机”的方法论，以及未来增长“第二、第三曲线”。
以下内容摘自赢商tech旗下《2022全国商业市场监测报告》部分模块。
《2022年Q2全国商业市场监测报告》，
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一、宏观层面：市场信心不足，消费疲弱，地产类不良资产盘活势头凸显
市场信心：高效统筹疫情防控成效初显，6月市场信心微增；但相较疫情初期下降，市场信心恢复仍需较长周期
今年6月PMI指数50.2，环比5月（49.6）市场信心微增，景气面呈现积极变化，表明疫情影响稍微减弱，稳增长、保民生、促销费等多项政策效果开始显现。
但相较疫情初期2020年6月（50.9）下降1%，需求收缩、供给冲击等压力仍很严重，疫情对经济增长的影响仍不容低估，市场信心恢复仍需要较长周期。
数据来源：国家统计局
数据统计说明：统计时间截至到2022年6月30日；因数据持续更新，不同时间统计数据存在小幅差异
消费情况：疫情多点散发，出口反弹，投资保持韧性，消费疲弱；受外部大环境影响较深，餐饮消费持续低迷
消费疲弱的原因，除了疫情继续压制餐饮消费之外，还与失业率连续反弹有关：根据国家统计局5月16日发布的数据，4月全国城镇调查失业率上升0.3个百分点至6.1%，创2020年3月以来新高。其中，年轻人就业承压突出，青年失业率18.2%，创有历史数据以来最高。
数据来源：国家统计局
数据统计说明：统计时间截至到2022年6月10日；因数据持续更新，不同时间统计数据存在小幅差异
与此同时，五一期间，典型城市重点监测企业销售额同比回升，消费市场呈现出“购销两旺”走势。
数据来源：国家统计局、各地商务局
数据统计说明：统计时间截至到2022年6月10日；因数据持续更新，不同时间统计数据存在小幅差异
但电影票房尚未恢复疫情水平。3月票房更跌回10年前水平，今年五一档（4月30日至5月4日20时）电影票房总收入2.93亿元，同比下降82.5%；档期观影总人次为857.6万人，同比下降80.62%。
数据显示，22家影视公司2021年净利润总额为-13.03亿元，11家公司处于亏损状态。目前陷入“死循环”，品类的缺失、数量和质量的双重下滑，进一步压缩了观影者的选择余地。
数据来源：艺恩电影智库、各企业财报
数据统计说明：统计时间截至到2022年6月10日；因数据持续更新，不同时间统计数据存在小幅差异
大宗交易：地产类不良资产盘活和处置活跃势头愈发明显，大宗交易金额同比上涨近250%；外资进一步收缩，成交金额占比不到两成
同比2021年5月，今年5月成交额上涨近250%。其中，上海受疫情影响，交易规模下降明显；从物业类型上看，商住/商办物业获青睐，占据总成交额近3成；外资进一步收缩，今年前5月成交金额占比不到两成。
数据来源：赢商tech-城市商业系统系统3.0
数据统计说明：统计时间截至到2022年6月10日；因数据持续更新，不同时间统计数据存在小幅差异
二、头部企业：整体存量比例微降，拿地成本不断攀升，拓展速度明显放缓，未来轻资产/收并购规模将提高
头部企业存量：2017-2021五年间行业集中度攀升速度明显，今年新一轮疫情使行业不稳定性因素大幅增加，TOP30开发商购物中心存量规模占比稍有下降
从2015年进入存量时代后，头部企业存量规模比重整体呈逐年攀升趋势，2017-2021五年间行业集中度攀升明显。进入2022年，始料未及的新一轮疫情席卷全国多地，给商业地产带来了更多不稳定因素，大量头部企业位于核心城市的拟开业购物中心选择延期开业。
加上近年来疫情持续影响，也导致部分项目经营存在巨大挑战，面临项目倒闭或停业整顿的情况，即使是运营能力较优的头部企业亦未能幸免，致使TOP30开发商购物中心占全国总量比重稍有下降。
数据来源：赢商tech-城市商业系统系统3.0
数据统计说明：统计时间截至到2022年6月10日；因数据持续更新，不同时间统计数据存在小幅差异
头部企业增量：整体拓展速度放缓，今年前5月新增体量同比增速下降4.4%；世纪金源、华润、万达增量居前三
由于疫情影响，一季度头部企业2、3月份均无项目开出，以往的扩张主力万达、新城面对不稳定的市场局面步伐放缓，仅各开一家且均位于低线、疫情影响较小的城市。
进入4、5月，随着疫情渐缓，万达、华润、龙湖提速明显，万达以轻资产模式在低线城市开出3家购物中心，华润5月开出华中区首个M1级重奢武汉万象城，并以万象汇深耕一二线城市，龙湖5月则在重庆、青岛、杭州分别开出3座天街。
数据来源：赢商tech-城市商业系统系统3.0
数据统计说明：统计时间截至到2022年6月10日；因数据持续更新，不同时间统计数据存在小幅差异
头部企业拿地：总价上涨、面积下降，拿地成本不断攀升，未来轻资产/收并购规模提高；华南区成为投资热门区域，佛山表现突出
2022年以来，TOP30企业涉商用地成交总价呈逐渐上涨趋势，5月以约134亿元成交总价成为当前最高成交价月份。但成交面积环比上月有所减少，环比约下降66%。
今年前5月，从成交总价来看，北京、佛山、厦门成交总价超过50亿元；从成交面积来看，东莞、佛山、合肥位列全国前三；综合来说，华南区为上半年头部企业获取涉商用地的热门区域。
数据来源：赢商tech-城市商业系统系统3.0
数据统计说明：统计时间截至到2022年6月10日；因数据持续更新，不同时间统计数据存在小幅差异
三、购物中心：开业率不足三成，一线城市客流复苏进行时，高速增长时代已过，招商运营能力备受挑战
购物中心存增量：全国多地疫情频发，今年前5月新增体量增速持续走低，高速增长时代一去不返
截止2022年5月，全国3万m²以上购物中心累计存量面积超4.87亿㎡，存量增速为10.2%。其中1-5月累计存量面积达776.74万㎡，累计新开业项目94个。
自2月全国疫情多点爆发以来，新开体量增速同比21年均为负增长且持续走低，主要是北上广深一线城市轮流被“封”，华东、华南强二线及二线城市商业持续低迷，入市项目较少所导致。
数据来源：赢商tech-城市商业系统系统3.0
数据统计说明：统计时间截至到2022年6月10日；因数据持续更新，不同时间统计数据存在小幅差异
购物中心开业情况：今年前5月全国购物中心平均开业率较疫情前下降近30%，延期开业情况日益严重，5月当月延期开业率超70%，不乏头部企业旗下项目延期开业
2022年1-5月开业率不足3成，115个项目超700万㎡商业体量延期开业；其中，不乏头部企业旗下项目，新一轮疫情影响深远。
数据来源：赢商tech-城市商业系统系统3.0
数据统计说明：统计时间截至到2022年6月10日；因数据持续更新，不同时间统计数据存在小幅差异
华南区/华东区强二线城市佛山、苏州延期开业量位居前列：两城市近年来人均购物中心面积水平持续位于强二线城市高位，商业竞争度加强，新项目入市更为谨慎。
数据来源：赢商tech-城市商业系统系统3.0
数据统计说明：统计时间截至到2022年6月10日；因数据持续更新，不同时间统计数据存在小幅差异
购物中心运行：一线城市受疫情影响，客流锐减、恢复率将近腰斩
北京、上海双城均遭疫情袭击，致使一线城市客流下挫明显，对比疫情前日均客流将近腰斩，除一线城市以外其余各线级城市购物中心恢复势头良好。
从往年同月份客流均值来看，5月普遍转好并展现反超疫情前的客流趋势，通常呈现商业良好有序发展的市场表现，由此可见本轮疫情对一线城市的商业市场有较为沉重的打击。
数据来源：赢商tech-城市商业系统系统3.0
数据统计说明：统计时间截至到2022年6月10日；因数据持续更新，不同时间统计数据存在小幅差异
市场越不好，产品力越重要。
未来，哪些“逆势增长”的品牌能助力项目走出经营困境？哪些高潜品类能助攻打造强大产品力？我们下期再聊聊。
《2022Q2全国商业市场监测报告》
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