11家上市超市企业2023年上半年报：业绩增长动能不足，多举措探寻新增量
2023年半年度财报季落下帷幕，各大超市上市企业也交出了上半年成绩单，但表现参差不齐，整体亦是有待加强。从上半年的社会消费品零售额来看，总体数值同比增长8.2%，各零售业态实现增长的同时，唯独超市掉队。
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11家超市上市企业上半年营收、利润总额双双下滑
据赢商网统计，11家超市上市企业2023年上半年的营收总额为852.31亿元，较去年同期的995.96亿元减少了143.65亿元，同比下降14.42%；净利总额为-0.05亿元，较去年同期的0.39亿元减少0.44亿元，同比大跌112.82%。
据国家统计局数据，2023上半年社会消费品零售总额227588亿元，同比增长8.2%。限额以上零售业单位中便利店、专业店、品牌专卖店、百货店零售额同比分别增长8.2%、5.4%、4.6%、9.8%，超市零售额同比下降0.4%。
在各行业进入复苏增长的同时，超市营收、利润总额却双双下滑，显然，当下的超市业态业绩增长动能不足，总体情况仍不容乐观。
从营收来看，上半年11 家超市上市企业中仅中百集团、红旗连锁、国光连锁以及顺客隆4家企业营收较去年同期呈增长，且增幅均达到两位数，国光连锁增幅最大，为7.88%。另有7家企业营收同比下滑，步步高以-69.29%的跌幅位居末位。总体看来，营收下滑主要受到上半年市场环境影响，消费者消费力有所下滑，同时部分企业关闭低效门店以减少支出所致。
从净利来看，上半年11家超市上市企业中，有6家企业净利润同比增长，另有5家企业净利润同比下滑。其中，永辉超市净利润较去年同期增长了433.93%，是增长幅度最大的企业，同时实现了扭亏为盈；净利下滑最严重的当属步步高，亏损了4.49亿元，较去年同期下降了2162.98%。
关于业绩的变动，11家上市商超企业中无一不提到市场环境变化所带来的影响。去年上半年，受困于疫情防控措施，物资供应不充足，部分上市商超企业成为保供企业，使得收入维持了一定的增长。但随着疫情的风险逐渐弱化，丧失了“保供企业”这一“护身符”的加持后，又回归到落寞。不仅如此，疫后经济的恢复仍处于爬升期，消费者普遍还未完全恢复对消费的信心，购买力减弱的大背景下，传统商超的收入与利润也在加剧削弱。
除此之外，线上业务也一直是传统商超中备受诟病的增长乏力点。近年来，线上超市的兴起吸引了一大波年轻消费者，轻松和便捷是线上超市最大的优势，足不出户就可以完成商品的选购。但极度依赖线下场景的传统商超在线上业务上则稍显逊色，诸如步步高、人人乐等业绩下滑企业均提及渠道竞争所致业绩下滑。
02 向线上业务、多业态、自有品牌探寻新增量
纵使大环境影响、线上业务乏力等主客观因素在影响着传统商超的业绩，但不少商超企业依然在不断地寻求突破，在红海市场中探寻企业新增量。
永辉超市线上业务成为“第二增长曲线”
自2021年起，永辉超市发布了以“科技永辉”为核心的战略发展方向，围绕着这个未来十年的重点，永辉超市不断发力线上业务。得益于品类结构优化以及供应链效率的提升，永辉超市线上业务上半年实现营收79.2亿元，同比增长4.4%，占比全渠道主营收入的18.7%。据统计，永辉超市自2015年起开展线上业务，随后每年线上业务的营收及其占比都在不断攀升。
在新零售不断深化的今天，线上线下融合已成为传统商超转型的大势所趋。诚然，不少传统商超也意识到了线上业务的重要性，受困于技术等各方面客观原因，一直未能有较大的起色。永辉超市作为传统商超的重要一员，近几年通过不断加大在科技上的投入，持续押注“线上化”。在“仓店合一”的模式下，永辉门店与其配备的到家仓可以实现线上线下客群共通、商品互补，并在科技助力下进一步提高履约的智能程度和履约效率。
永辉超市表示，未来还将继续加快转型步伐，深耕供应链建设+打造科技中台驱动业绩发展。由此可见，线上业务或将成为永辉超市未来业绩增速的第二曲线。
图源：永辉同道公众号
中百、家家悦试水多业态，入局零食赛道
在零售行业竞争激烈、购物渠道多元化的背景下，线下实体零售面临较大的挑战。与此同时，以零食很忙、赵一鸣零食等为代表的零食细分业态店在上半年加速“狂飙”，不仅获得了大量的融资，还在不断地跑马圈地占领市场。这类细分业态店的横空出世抢夺了不少传统商超的客流量以及收入，因此，不少传统商超也开始尝试开出更多的细分业态店，用多业态的模式帮助企业获得更多的收入。
今年上半年，中百集团公司积极开拓行业新赛道，试点零食折扣店，发展轻食店，探索社区食堂服务模式，形成差异性的行业竞争力。财报显示，上半年，共试点“小百零食铺”折扣店1家，发展“中百芊爽”轻食店20家，打造“中百芊爽”低脂健康餐食品牌，迈入健康餐、预制菜行业新赛道。据了解，“小百零食铺”目前有两种经营模式，一种是在中百仓储超市店中店，一种是独立门店，未来，中百集团会适时谋划其以加盟模式发展推进。
当然，这也不是中百集团首次在多业态上尝到甜头。早在2016年，中百集团就与罗森便利店达成了合作，并且一直以来维持着稳定的增长：上半年，便利店业态新开75家门店，新增收入951.63万元。
除中百集团外，家家悦也在今年4月开出了旗下零食连锁品牌“悦记零食”的首家直营门店，在经过品类优化升级、门店迭代，基于该业态的业务模式基本跑通，目前已开放加盟合作以加快市场拓展。目前，截止6月30日，“悦记零食”已经开出了5家门店，上半年已签订协议门店13处，均预计在下半年开业。
发力自有品牌，打造独家竞争优势
对于传统商超而言，自有品牌早已不是什么新鲜事物。对于商超而言，建立自有品牌能减少进货成本，在同行中形成价格优势；树立一定的企业形象，形成自己的特色。
如永辉超市，2023年上半年，其自有品牌销售额达19.5亿元，占比4.64%，同比增长15.2%，线上占比达到22.5%。永辉超市与供应商携手，持续推出地标差异化的商品，目前形成战略合作供应商34家，订单种植、产线包销供应商13家，逐步构建“双向奔赴”的供应链合作生态。
在商超赛道中，永辉超市并不是第一个尝到自有品牌“甜头”的企业。诸如永旺、盒马、ALDI等超市也一直在建立自己的自有品牌矩阵，甚至以优质的品质或创新的卖点赢得了不少消费者的关注与喜爱。
自有品牌的业绩一直是永旺财报中的亮眼之处。据了解，2022财年，永旺自有品牌整体销售额达1.3万亿日元，其中，TOPVALU（特慧优）同比增长10%，达到9千亿日元，创历史新高。永旺的独特之处在于，其自有品牌提供的不止是更低的价格，更是许多全国性品牌无法替代的，对于消费者诉求的细微洞察。
盒马的自有品牌一直是社交平台上的“红人”。从布局第一家门店开始，盒马就推出了自有品牌的五常大米。随后持续在全品类商品上做创新迭代，分别推出盒马日日鲜、盒马工坊、盒马MAX、盒马有机等自有品牌，涵盖生鲜、休食、熟食、烘焙、鲜花、酒水、生活日用等品类。据了解，截止2022年10月底，盒马的自有品牌商品类目已经达到1200多种，催生了10个销售规模过亿的“盒品牌”，销售占比已达到35%。
（图源/官方微博@盒马）
03 付费会员制仓储超市，传统商超可望不可及？
从付费会员制仓储超市的“鼻祖”Costco开市客，到在华拥有近50家店的山姆会员商店，再到新零售商超代表盒马的X会员店，以及传统商超大润发旗下的M会员店，“产品创新、价格实惠”的付费会员制仓储超市在以肉眼可见的加速度占领着商超市场。
据CIC灼识咨询的数据，中国仓储式会员店的GMV在2022年约为300亿元，而中国整体的商超卖场的销售额超过了1.1万亿元。由此可见，中国仓储式会员店未来还有很大发展空间。
超市巨头沃尔玛在中国市场正逐步压缩传统大卖场的业务份额，转而向山姆会员商店发力。近年来，山姆会员商店以每年拓店6家的速度持续行进中。截至今年6月30日，已在中国布局共45家门店。同时，新零售商超代表盒马也在加紧布局旗下X会员店，盒马资深副总裁赵家钰在接受相关媒体采访时表示，盒马X会员店有持续开店的计划，其中，位于北京中心区域的首家仓储会员店盒马X会员店将在9月28日开始线上试运行。
传统商超企业也在入局，家家悦开出过超7000㎡的付费会员制仓储超市，高鑫零售的M会员店也在今年上半年于扬州开业，北京华联也曾开出过会员制超市，遗憾的是由于经营调整已于7月底结束营业。家乐福也曾试图通过开设付费会员制仓储超市挽救业绩，曾计划于2021年至2026年在中国开设超过30家会员店，但在其开出第五家门店后，数量不仅没有持续增长，首家门店还于今年4月底闭店。传统商超的入局印证了会员制仓储超市市场的有利可图，但并未大面积的铺开以及声量较小也正是传统商超并未能适应会员制仓储超市的经营模式。会员制仓储超市虽然前景可观，但对于传统超市而言却可望不可及，探索会员制仓储超市模式将成为传统商超未来一段时间的命题。
（图源/官方公众号@家乐福会员商店CarrefourClub）
04 结语
从整体而言，上半年的传统商超业绩并不理想，但个别企业通过自身的业务上的改进以及创新实现了利润的转亏为盈。进入下半年，中秋国庆等节日的到来有望为商超带来一波增长，但长久持续的增长，还得看企业的运营能力。
