云南城投发行36亿元CMBS 以3家公司所持购物中心作底层资产

4月16日，云南城投置业股份有限公司拟以下属3家公司各自所持的购物中心作为底层资产，采用资产证券化的方式向上海证券交易所申请发行商业房地产抵押贷款资产支持证券（CMBS），发行规模不超过36亿元。

观点地产新媒体从公告获悉，本次CMBS的利率形式为固定利率，按照簿记建档结果确定。还款来源为物业资产运营净现金流（EBITDA），以及云南城投每年向专项计划支付的优先收购权的支付对价和权利维持费。

在特定条件下，云南城投享有按照相关协议约定的价格优先收购专项计划资产支持证券/信托受益权/信托债权的权利，并向专项计划支付优先收购权权利维持费。

此次拟发行的CMBS，分为A、B、C三类，其中A类证券的发行规模约14至21亿元；B类证券约15至22亿元；上述A类及B类证券为固定收益，每3年附票面利率调整权；C类证券约0.5至1亿元，为浮动收益。

各类证券发行期限分别为18年（3+3+3+3+3+3）或24年（3+3+3+3+3+3+3+3），每3年末附原始权益人票面利率调整权，投资者回售权，优先收购权人收购权。

A类证券每年支付利息，每年摊还本金；B类证券每年付息，到期一次性还本；C类证券每年分配超额部分的收益。