广宇发展拟发40亿元CMBS 标的资产是济南领秀城商业综合体

7月22日，广宇发展(SZ000537)发布公告称，公司作为原始权益人，拟采用商业地产抵押贷款资产证券化（CMBS）模式，通过结构化设计，发起设立不超过人民币40亿元的资产支持专项计划，期限不超过12年，采用3+3+3+3模式，每3年设一次开放期。

该产品募集资金主要用于补充流动资金、偿还借款等符合国家法律法规及政策要求的资金用途。

本专项计划设优先/次级分层，优先级占专项计划融资总规模的 95%，次级占 5%， 次级资产支持证券由鲁能亘富持有。本次资产支持证券拟在深圳证券交易所申请发行，发行完成后在深圳证券交易所挂牌上市，在中国证券投资基金业协会备案。

据悉，标的资产——济南领秀城商业综合体项目为公司全资子公司鲁能亘富所有，总建筑面积 40.78 万平方米，商管分公司负责管理写字楼建筑面积 5.18 万平方米（其中地上经营面积 2.75 万平方米），商场建筑面积 24.01 万平方米（其中地上经营面积 16.21 万平方 米），合计为 29.19 万平方米。酒店分公司负责管理建筑面积 9.67 万平方米（其中 地上经营面积 7.45 万平方米）。项目位于山东省济南市市中区二环南路鲁能领秀城， 地理位置较优越，人口较密集，租金等收入稳定。

发行目的之一是盘活存量资产。相较传统的银行经营性物业贷款而言，CMBS 融资规模占标的物业评估值比例更高，可扩大融资额度，实现投资资金回笼，释放商业地产价值。二、为了降低资金成本。一、二线城市有着稳定现金流的优质商业项目，通过价值增信，提升产品评级，可以取得较银行经营性物业贷款及普通债券品种可比或更低的 成本。

为确保CMBS项目成功发行，降低发行成本，公司控股股东鲁能集团有限公司（以下简称“鲁能集团”）提供增信支持，对该专项计划每个兑付日及到期日应付本息承担差额补足责任，期限自相关差额支付承诺函生效之日起，至专项计划未偿本金余额和预期收益全部清偿完毕。公司拟为鲁能集团前述差额支付事项提供补偿，补偿的金额、期限与鲁能集团提供的差额支付义务的金额、期限一致。