宝能系持股万科降至10% 套现累计超400亿元

拿不下控制权的宝能，举牌万科最终变成了一场“炒股”游戏。

11月22日晚间，万科企业股份有限公司发布公告称，公司于当日收到深圳市钜盛华股份有限公司、前海人寿保险股份有限公司的《万科企业股份有限公司简式权益变动报告书》。

公告指出，在2018年9月19日至2019年11月22日期间，因钜盛华作为委托人的资产管理计划宝禄1号通过大宗交易方式减持、前海人寿通过深交所证券交易系统集中竞价交易方式减持以及万科总股本变动导致信息披露义务人持股比例被动稀释等原因，钜盛华及其一致行动人持有的万科A股股份累计变动比例为5.00%。

其中，西部利得宝禄1号资管计划持股由0.33%降为0，也意味着所有资管计划清仓完毕；前海人寿股份数449，818，804股，占万科当前总股本的比例3.98%；钜盛华680，395，454股，占万科当前总股本的比例6.02%。

本次变动后，前海人寿、钜盛华、西部利得宝禄1号资产管理计划合计持有股份数1，130，214，258股，总持仓降至10%。

在本次简式权益变动报告书中，也详细披露了自2018年9月11日披露宝能持股比例降至15%以来，其每一次的减持动作。而在此之前，外界仅能通过万科披露的股东A股股份解除质押公告、港交所披露的股权变动情况去判断，宝能是否依然在减持。

报告书披露，此次变动中，最早被出清的是资管计划。2018年9月19日，钜盛华作为委托人的资产管理计划宝禄1号通过大宗交易方式减持万科A股股票36，064，691股，占万科总股本的0.33%。

据深交所大宗交易系统披露信息，当日，宝能以23.57元/股的价格，减持全部宝禄1号所持全部剩余股份，成交金额8.5亿元。

随后于2019年4月8日，万科完成向不少于六名承配人成功配发及发行总数为2.63亿股的新H股，受此影响，万科已发行股份总数由110.39亿股增加至113.02亿股，钜盛华、前海人寿持股数不变，持股比例由14.67%被动稀释至14.33%，被动减持比例为0.34%。

后于2019年4月29日至11月22日，钜盛华、前海人寿通过集中竞价交易方式，合计减持万科A股股票489，593，777股，合计占万科总股本的4.33%。

其中，步入2019年下半年，宝能系更是大手笔减持。于2019年6月至2019年11月期间，钜盛华、前海人寿通过集中竞价方式减持482，741，148股，减持比例达4.27%，减持价格区间位于26元/股至31.44元/股。

简单计算，仅2019年下半年，宝能系减持成交金额便在128.51亿元至134.3亿元之间。

数据来源：企业公告，观点指数整理

事实上，在2018年4月3日宣布将要出清全部资管计划后，宝能系持续在对万科股票进行减持。

据观点地产新媒体此前报道，宝能系在最高之时，合计持有万科2，803，897，216股，占总股本25.4%。为获得上述权益，宝能前后共斥资约451亿元，总持仓成本约16.1元/股。

其中，有1，141，949，299股，占万科总股本10.34%的股份，是通过9个资管计划分别持股。

数据来源：企业公告，观点指数整理

在宣布出清计划之后，宝能耗时半年，陆续通过大宗交易将相关资管计划出清，成交价格区间20.64元/股至29.92元/股，成交总价278.84亿元。

按照万科2016年公布的《关于提请查处钜盛华及其控制的相关资管计划违法违规行为的报告》中所公布的，上述相关资管计划平均持股成本为18.89元/股，即成本价为215.71亿元。

若不计算资管计划的融资成本，以及万科股份分红等因素，宝能在资管计划方面靠交易万科股票赚了63.13亿元。

而前海人寿和钜盛华方面，除去此次报告书披露的减持489，593，777股，前海人寿还在2018年5月至8月减持合共42，139，882股，减持价格在22元/股至27.11元/股。简单计算，套现9.57亿元至10.34亿元。

总的来看，宝能系在减持万科股票上，至少套现416.92亿元至423.48亿元。而目前，宝能系尚持有1，130，214，258股万科股票，以万科最后一个交易日收盘价27.01元/股计算，宝能持有万科股票市值还有305.27亿元。

这也就意味着，如果不计算融资成本、股票分红等因素，宝能账户浮盈至少达到271.19亿元。

至于未来，尚未能得知宝能是否会继续减持，但至少，仅从目前来看，在举牌万科这件事上，宝能是赚的盆满钵满。