富力增发H股准许发行 美银美林称目标价为12.8港元

12月9日，美银美林发布报告称，中证监于12月4日更新了富力申请发行新H股的审批，为今年1月反馈后有新进展，由于增发申请将于12月下旬到期，预计监管机构或允许富力在限期内完成增发，有助缓解富力的流动性压力，唯最终批核日期存在高度不确定性。

美银美林称，富力于去年底宣布增发计划，发行最多约8.056亿新H股，相当于扩大后H股股本约20%，发行价将不低于决定此发行价之日前五个交易日于联交所录得H股收市价平均数的80%，而公司主席李思廉也曾表示批股价将不低于15至16港元。

同时，美银美林表示，基于2020财年每股盈利的3.5倍，予富力“跑输大市”评级，以反映出此轮紧缩融资的潜在压力，目标价12.8港元。

此外，于当日，瑞银也发表报告表示，留意到是中证监于12月6日向富力地产批出H股发行准许，该行与公司进行沟通后获得证实，同时首创置业亦收到中证监批出H股发行准许。

瑞银认为，两间内房股获批H股发行准许，显示内地对内房商融资政策转为正面，因明年土地市场冷却及内房投资放缓下，内房企业融资面临偏紧情况。

瑞银认为，富力地产获中证监批出H股发行准许，信有助减低投资者对其负债水平忧虑，影响属正面，兼且目前估值吸引，公司管理层或采取更积极措施以释放其应有价值，如潜在分拆物业管理业务。倘若富地配售20%股份，会令每股盈利摊薄约17%，估计负债比率会由220%降至180%。

瑞银称，内房行业目前估值相当预测明年市盈率6倍，富力现仅预测明年市盈率2.5倍，该行仍未完全计入都市重建项目的因素。

观点地产新媒体了解到，截至今日下午4时，富力地产股价为13.34港元，涨幅为6.04%；首创置业股价为2.76港元，涨幅为4.55%。