国美零售完成向京东发行1亿美元可转债

6月30日晚间，国美零售（00493.HK，下称“国美”）发布公告称，有关向京东集团（JD.US/09618.HK，下称“京东”）发行1亿美元可转债的认购协议项下的先决条件已全部达成，且已于2020年6月30日落实。

至此，京东获配约6.22亿股国美新股份，占国美发行转换股份扩大后股本的2.80%。

5月28日，国美零售宣布将向京东发行可转债，初步转换价为每股股份1.255港元，较当日0.91港元的收盘价溢价约37.91%。同时，国美全资附属公司国美电器与京东将就产品采购及销售（包括联合采购、联合营销及于京东平台开设国美官方旗舰店）、物流服务、金融服务等开展战略合作。

股价表现上，受上述消息以及其他因素的影响，国美实现了一波大幅上涨。以6月30日收盘价计算，自5月28日以来，累计涨幅已近42%。其中，在多重因素的提振下，国美在6月24日盘中一度涨超22%，高见1.72港元，创近5年来股价新高。

来源：雪球

京东方面曾表示，这一战略合作，是继国美官方旗舰店正式入驻京东平台之后，双方在合作上的进一步深化。同时，国美对于京东而言也意味着丰厚的线下零售资源。华兴资本董事总经理王力行曾在接受36氪采访时表示：“国美作为一个传统线下零售起家的企业，战略价值是被严重低估的。它的线下门店网络、十万级别员工队伍、过千亿的年采购额，都是稀缺且难以在短期内重复建设的资源。”

对于国美来说，与京东的“联盟”则是其在战略转型方面的又一重要里程碑。早在宣布与京东“联盟”之前，4月19日，拼多多（PDD.US）宣布认购国美发行的2亿美元可转债，期限三年，双方在商品采购、消费补贴、物流配送、客服售后等方面启动战略合作。其中，国美全量商品将上架拼多多，品牌大家电接入拼多多“百亿补贴”计划。

国美零售CFO方巍近期在媒体沟通会上表示，国美与拼多多、京东合作，旨在提升流量和供应链端的效率。具体来说，与拼多多是在流量端和定制端形成合作，国美的定制商品与拼多多进行供应链的整合；与京东则是在中高端的商品、物流仓网方面进行合作。

可以预见的是，与拼多多、京东两大电商巨头合作，国美将借助电商平台的流量、用户资源，带动销售规模的增加。据国美方面披露，今年“618”期间，国美与拼多多、京东开展了联合营销，6月18日GMV同比增长73.8%。此外，今年5月，京东国美官方旗舰店单月销售数据环比提升1040%，增长超10倍；而拼多多国美官方旗舰店在“618”期间成团金额突破6亿元。