大连万达商管拟发行42.6亿元中期票据 票息区间为5%至6%

据公司情报专家《财经涂鸦》消息，大连万达商业管理集团计划于近期发行2020年第五期中期票据，发行规模为42.6亿元，期限为2+1年，票息区间为5%至6%。

今年四月，万达商管拟发行50亿元中期票据，以置换4月19日到期的60亿元规模“17大连万达MTN002”债券，而这也是三年来的首次发债，该票面利率为4.89%。此外，万达商管公开发行2020年公司债券也获上交所受理，拟发行金额为98亿元，募集资金拟用于偿还到期公司债券。

截止目前，公司债方面，万达商管于2020分别发行38亿元的第一期公司债，20亿元的第二期公司债以及25亿元的第三期公司债。

同时，其母公司大连万达集团也于今年9月发行了一笔规模为2亿美元的2.5年期高级美元债券，票息为8.875%。

财务数据方面，据万达商管债劵半年度报告显示，受上半年疫情冲击影响，大连万达商业管理上半年营业收入为172.75亿元，同比下滑47.73%；归属于母公司股东的净利润为62.41亿元，同比下滑34.2%；经营活动产生的现金流量净额为1.16亿元，同比下滑95.21%。另一方面原因为万达商管已于2019年底完成所有销售物业去化，将房地产业务完全剥离，再无物业销售收入。

对此，标普表述，上述原因并不会影响万达商管整体发展态势。一方面，疫情控制住后，万达商管各业态在逐渐复苏。另一方面，万达商管已于2019年底转型成为一家投资型房地产商，租金收入将保持稳定，未来几年内，对集团利润贡献比重将越来越高。

资产负债率方面比例有所改善，总资产同比下降3.28%至5563.22亿元，总负债下降4.87%至2834.03亿元，资产负债率下降1.64个百分点至50.94%，流动比率为0.97，速动比率为0.93，期末现金及现金等价物余额下降32.32%至462.26亿元。

其中，有息负债规模为1817.79 亿元，短期借款6.27亿元、一年内到期的非流动负债（有息部分）656.97亿元、长期借款921.64亿元、应付债券207.12亿元、其他非流动负债25.79亿元。

截至2020 年 6 月末，万达商管拥有或运营的商业广场共 326 个，总可租面积达 3,238.15 万平方米，规模位居国内商业地产行业首位。

在降杠杠重回地产之路上，万达继大手笔投资后，已抛售多个海外地产项目，此前，《财经涂鸦》曾报道，万达酒店非全资附属公司万达芝加哥于7月24日订立协定,其拥有的Parcel CLLC 90%股权以2.7亿美元出售予Magellan Parcel C/D LLC（Magellan），同时WandaChicago贷款与Parcel C LLC的2.44亿美元也一并收回。这次出售预期约产生税前收益9400万港元。股权加贷款为万达集团回笼资金5.14亿美元。

除了芝加哥项目外，万达集团海外另有4个地产项目，分别是2013年投资7亿英镑的英国伦敦One Nine Elms摩天大楼，2014年8月投资12亿美元的美国洛杉矶One Beverly Hills，2015年1月投资10亿美元的悉尼的Circular Quay公寓和酒店项目和投资9.71亿澳元的澳大利亚黄金海岸项目。这4个项目，万达在2018年已全部出售。

海外投资的全面撤退后，国内市场重新成为万达的主战场，且自2019年起万达重拾老本行——地产投资。2019年，万达地产的权益销售额为430.8亿元，排在克尔瑞排行榜的第60位。2020年，万达地产的目标为1000亿元，相当于要进入房企年度销售额前20左右。