19家房企7天发债超61亿美元 利率最高达10.75%

进入2021年，房企海外融资依旧保持高位。

仅在1月7日当天，就有合生创展、龙光、弘阳等5家房企相继公告发行美元债。据乐居财经统计，截至1月7日，共有15家房企公告发行共计15笔美元债，总规模为61.23亿美元，相较于昨日增加了16.2亿美元，平均利率约为6.25%。

而据乐居财经此前报道，2020年1月1日-1月8日，共有9家房企发行共计11笔美元债，总规模为42.75亿美元，平均利率在6.023%左右。无论是发债额度还是房企参与度都明显高于去年同期。

从单只美元债的发行规模上来看，世茂一笔拟发行的8.72亿美元票据，在开年以来发债的房企中，规模最大，不过其3.45%的利率明显低于平均发债利率，到期年限2031年，也是目前发债房企中期限最长的。

发债利率方面，华南城一笔拟发行的利率高达10.75%的美元票据创下了开年以来房企发债的历史新高。

1月7日早间，华南城公告称，拟增加发行于2023年到期的1.2亿美元优先票据，票面利率为10.75%。新票据将会与原有票据(2023年到期的2.50亿美元，利率为10.75%)合并组成为单一系列。

Wind数据显示，自2018年5月后，华南城所发美元债利率均在10%以上。乐居财经梳理发现，仅在2020年，华南城就发了4笔高息美元债。

2月，华南城发行了一笔总额为2.25亿美元的美元票据，利率为10.875%；6月又增加发行一笔总额为1.25亿美元的优先票据，利率也为10.875%，期限均至2022年；8月6日，华南城发行于2021年到期2亿美元优先票据，息率达11.5%；9月11日完成发行2023年到期2.5亿美元优先票据，票面利率10.75%。

同一天，德信中国也公告拟发行一笔2022年到期的1.5亿美元额外票据，票面利率为9.95%的高息债。

而克而瑞数据，2020年房企的新增债券类融资成本为6.13%，同比下降了0.95个百分点，其中，境内债券加权平均融资成本为4.41%，同比下降0.91个百分点；境外债券成本为7.89%，同比下降0.15个百分点。融资成本的下降，主要在于较为宽松的货币环境下，房企的境内外融资成本“普降”。

境内债方面，目前披露公司债发行计划的有金科、龙湖、绿地及华侨城4家，发行规模合计不超过95亿元。其中，金科发行的是超短期融资券，募集说明书显示，该债券发行金额为10亿元，发行期限不超过260天。

2020年8月底，监管层对于房企提出了三道红线的要求，引导企业降杠杆，从2021年1月1日起，该标准将在全行业实施。融资收紧的情况下，根据克而瑞地产研究中心的数据，截至2020年12月16日，2020年95家典型房企融资总额为14800亿元，较2019年全年下降2.71%，预估全年融资总量同比基本持平。

贝壳研究院认为，在防风险的背景下，预计房企债券融资难度将不断升级，2021年在扩大适用融资新规的影响下，更多房企主动“降负”，全年融资规模将保持低位。中小型房企或将率先感受到债市的紧张压力。