每日优鲜更新招股书：发行区间每股ADS 13至16美元，拟6月底挂牌上市

　　美国长线基金Davis Selected Adviser同样参与认购。

本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin

微信公众号｜ipozaozhidao

据IPO早知道消息，中国社区零售数字化平台企业「每日优鲜」于美东时间6月22日向美国证券交易委员会（SEC）递交更新后的F-1招股说明书（即红鲱鱼版），计划于6月底正式以“MF”为证券代码在纳斯达克挂牌上市。

每日优鲜计划在本次IPO中发行2100万股美国存托股票（ADS），发行区间为每股ADS 13至16美元；此外，摩根大通、花旗、中金公司、华兴资本等承销商总计享有315万股ADS的超额配售权。

值得注意的是，据招股书披露，多位现有股东将有意以IPO价格认购至多价值9000万美元的ADS——其中，中金将有意认购至多4000万美元、腾讯有意认购至多2000万美元，而美国长线基金Davis Selected Adviser、元生资本以及元璟资本则分别有意认购至多1000万美元。

可以说，现有股东的持续加码，表明其对社区零售快速增长的市场规模，以及对每日优鲜“（前置仓即时零售+智慧菜场）x零售云”的多元创新模式和企业经营质量的的肯定。

每日优鲜在招股书表示，IPO募集所得资金净额将主要用于前置仓即时零售业务的技术基础设施建设和供应链升级，以及前置仓、大仓的扩展和升级；智慧菜场业务的进一步拓展及技术平台的开发；零售云业务的产品研发等方面，助力社区零售行业数字化升级。

01

高度重视经营质量，客单价、履约利润率行业最高

2015年5月，每日优鲜首创前置仓模式，并通过便利的前置仓选址和技术驱动的前置仓管理，经营线上线下一体化的即时社区零售业务，提供以大众、刚需、高频为特点的生鲜和快消品即时到家服务。

招股书显示，截至2021年3月31日，每日优鲜已在全国16个城市开设了631个前置仓即时零售业务，为消费者提供超4300款极速达商品、平均39分钟达的服务。

2018年至2020年，每日优鲜的GMV从47.259亿元（人民币，下同）以26.9%的复合年增长率增至76.147亿元，毛利率同样从2018年的8.6%增至2020年的19.4%，毛利额的年复合增长率则为98%。

某种程度上而言，毛利率的快速提升亦证明说明了每日优鲜更加关注单位经济模型，以实现健康的可持续增长。

此外，每日优鲜前置仓即时零售的平均客单价为94.6元。根据艾瑞咨询数据，这一客单价水平处于行业第一位。在保持高客单价的同时，每日优鲜的履约费用率（履约成本占净营收比）连年降低，从2018年的34.9%持续降至2020年的25.7%，履约利润率（毛利率扣除履约费用率）同样高于行业平均水平。

用户数据方面，通过与腾讯智慧零售的合作以及基于腾讯生态体系的社交获客策略，每日优鲜聚焦有效用户和核心用户，进一步提升其经营质量。

2018年至2020年，每日优鲜手机App及小程序有效用户（支付款项超过销售产品相关成本的交易用户）数量逐年提升，分别为510万、720万与870万，其带来的平均消费额逐年上涨，这些用户将真正意义上为每日优鲜带来有质量的增长。

此外，核心用户（年内至少一个月购买四次或四次以上）在交易用户中的占比同样从2018年的约14.9%持续增至2020年的21.1%，消费额持续稳步增长。截至2021年3月31日，每日优鲜核心用户年消费额为2106元。

可以预见的是，这些愿意为高品质、便捷社区零售购物体验付费的高粘性用户将为每日优鲜带来持续且稳定的收入盈利转化。

02

布局(A+B)×N，覆盖社区零售超10万亿市场

今年3月，每日优鲜将其愿景更新为"成为中国最大的社区零售数字化平台"，并宣布“（前置仓即时零售+智慧菜场）x零售云”为新战略，针对超15万亿的中国社区零售市场、以多维布局形成互补。

随着中国城镇化持续推进以及中国城市居民可支配收入不断增长，消费者对优质产品和省时服务的消费意愿也逐渐加强。基于此，2020年社区零售市场规模达到11.9万亿元，并预计到2025年将进一步扩大至15.7万亿元；同时，随着社区零售数字化进程加快，2025年完成数字化的社区零售市场规模将达到7.2万亿。

换言之，每日优鲜的前置仓即时零售业务、智慧菜场业务以及零售云业务所覆盖的潜在市场规模将超15万亿元。

值得一提的是，依托在社区零售行业的多年深耕，每日优鲜基于大量数据积累和算法优化开发出了端对端智能系统——智慧零售网络（RAIN），涵盖智慧供应链、智慧物流、智慧营销等核心领域，已成为每日优鲜在高交易频率、高库存损耗率、高便捷配送要求的社区零售领域中沉淀出的核心能力，为其开展多业态业务提供发展动力。

在智慧零售网络（RAIN）的技术支持下，每日优鲜前置仓已实现标准化、数字化运营及管理，并能实现大规模复制。

此外，为了进一步推动社区零售行业全链路数字化，每日优鲜还开启了智慧菜场业务，推动菜市场标准化改造并数字化升级为智能生鲜社区商场——菜市场是中国城市社区零售的重要流量入口，也是我国最大的生鲜零售渠道。

当下，消费者对菜市场整洁、便利性及智慧化升级需求强劲，菜市场数字化升级已成必然趋势。根据艾瑞统计，菜市场数字化渗透率将快速提升，智慧菜场市场规模也预计将由2020年的138亿元快速增加至2025年的6004亿元。

截至2021年5月31日，每日优鲜已与14个城市的54家菜市场签订运营协议，并已在10个城市的33家菜市场开展运营。

在智慧零售网络（RAIN）技术对前置仓、菜市场业务的支撑外，每日优鲜还选择了将其平台化输出，以零售云业务触达更为庞大的中国社区零售行业。

不可否认的一点是，中国社区零售市场目前仍呈现出高度分散且销售渠道多样的现象，超市渠道在其中占据大量份额，社区零售长尾市场中的区域龙头企业、地方龙头企业和中小型商家占据了行业中超过80%的市场份额。

而每日优鲜的零售云业务则将以长尾中小型商超作为目标客户，提供线上线下全渠道零售、客户管理、供应链及履约管理的数字化能力，并以此实现从垂直电商向平台化的发展路径。（后台回复“每日优鲜”获取该公司最新招股书）