Keep更新招股书：第一季度营收同比增长超37%，经调整净亏损大幅收窄

作者｜Stone Jin

ID：ipozaozhidao​

据IPO早知道消息，运动科技公司Keep于9月6日更新招股说明书，高盛和中金公司担任联席保荐人。

换言之，Keep的港交所主板上市进程仍在持续推进中。

成立于2014年的Keep现已开发出覆盖用户整个健身生命周期的健身解决方案，从规划健身目标和访问健身课程，到选择健身装备和健康食品，以及追踪体重和心率等测量数据，产品则包括线上健身内容、智能健身设备和配套运动产品。

根据灼识咨询的调查，中国70.1%的健身人群知道Keep移动应用，Keep品牌在健身应用程序中的净推荐值最高；另根据灼识咨询的报告，按2021年月活跃用户和用户完成的锻炼次数计算，Keep是中国最大的线上健身平台。

2020年、2021年以及2022年上半年，Keep平台的平均月活跃用户分别为约2970万、3440万和3770万；同期的会员渗透率则分别为6.4%、9.5%和9.7%。

其中，2022年上半年，Keep平台的平均月活跃用户从2021年同期的约3340万增加12.87%至约3770万；平均月度订阅会员从2021年同期的约290万增加27.58%至370万；会员渗透率则从2021年同期的8.7%增至9.7%。

鉴于Keep较高的知名度，在此不再对其业务展开赘述，不妨通过其最新披露的财务数据来具体阐述下其过去一段时间的发展。

2019年至2021年，Keep的营收分别为6.63亿元、11.07亿元和16.20亿元。2022年第一季度，Keep的营收从2021年同期的3.03亿元增加37.62%至4.17亿元。

从收入结构来看，2022年第一季度，来自自有品牌运动产品的收入为2.13亿元、来自会员订阅和线上付费内容的收入为1.61亿元、来自广告及其他的收入为0.43亿元；三者在2022年第一季度总营收的占比分别为51.0%、38.6%和10.4%。

其中，2019年至2021年、以及2022年第一季度，来自会员订阅和线上付费内容的收入在总营收的占比分别为22.8%、30.5%、34.4%和38.6%，呈持续上升趋势。

按照Keep的规划，其接下来将继续推进“前述三大增长引擎并行”的战略。

具体来看，就会员订阅及线上付费内容而言，Keep计划拓展更多健身类别，推出更多PUGC内容，在线上课程中推出新功能以及在最新宏观及行业趋势中推出更多创新形式以提高用户渗透率。就自有品牌运动产品而言，Keep将根据用户反馈及行业发展不断改进自有品牌运动产品；研发新型运动产品及丰富产品组合；进一步多元化分销渠道。就广告及其他而言，Keep将计划推出新形式的线下课，并增强广告客户基础，例如通过提高健康相关行业的广告渗透率及推动低碳社会的行业。

2019年至2021年、以及2022年第一季度，Keep的毛利率分别为41.1%、45.1%、41.8%和42.0%。

另外需要注意的一点是，2022年第一季度，Keep的经调整净亏损已从2021年的2.37亿元大幅收窄至1.55亿元；而销售及营销开支在总营收的百分比则从2021年同期的81.9%大幅降至35.3%。

截至2022年3月31日，Keep持有的现金及现金等价物超17亿元。

Keep在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于研发，以提升技术能力并推动产品创新；开发并多元化健身内容；投入品牌宣传和推广；以及用作一般企业用途和营运资金需要。