公司债付息再延期 正荣地产债务求解与人事调整

作者：张钇璟 

对于债务缠身的正荣地产来说，缓解流动性压力无疑是放在公司面前的首要问题。

9月12日，正荣地产发布了2020年公开发行公司债券(第一期)(品种二)2022年第二次债券持有人会议结果的公告。

公告显示，正荣地产于9月8日召开了上述会议，审议通过了《关于豁免本次会议召开程序等相关要求的议案》及《关于同意变更“H20正荣2”付息方案的议案》。

据了解，此前2022年7月22日，正荣地产曾召开过“20正荣02”的2022年第一次债券持有人会议针对付息安排进行调整，而第二次债券持有人会议则是在原定基础上再一次延期。

该债券原定的付息方案计划为：在2022年9月14日、10月19日、11月14日、12月14日及2023年1月14日分别兑付2022年度利息的15%，即862.5万元，另外在2023年2月14日兑付2022年度利息的25%，即1437.50万元。

此次方案变更后，最近的安排调整为：本期债券将在该议案通过后的10个交易日内兑付86.25万元，剩余的5663.75万元将在2023年7月27日兑付。

这也就意味着，今年12月底前，“20正荣02”付息金额由3450万元降至了86.25万元，无疑为正荣地产卸下了一些负担。

值得注意的是，面对“20正荣02”付息安排一再推迟，债券持有人的态度似乎并没有那么情愿。

一方面是表现在投票结果。

在该债券2022年第二次持有人会议中，《关于同意变更“H20正荣2”付息方案的议案》的投票结果为：同意64.30%，反对3.00%，弃权32.70%。而前一次持有人会议中，关于调整付息方案调整的议案则是以同意87.98%，反对0%，弃权12.02%的结果通过。

另一方面则是体现在正荣地产提请的《关于同意增加50个工作日宽限期的议案》没能获得通过，最终投票结果为：同意44.30%，反对33.00%，弃权22.70%。

此外，对于正荣地产来说，在原定首个付息日（2022年9月14日）来临前，再度推迟付息时间，也能看出流动性压力仍十分紧张。

根据半年报显示，截至期末，公司合计共有345.72亿元尚未偿还银行及其他借款、账面值为45.77亿元的公司债券、236.63亿元的优先票据，以及12.58亿元的优先永续资本证券。

其中，须于一年内偿还的借款总额为326.17亿元，须于第二年偿还的借款为157.23亿元，须于三至五年内偿还的借款为151.82亿元。

相比之下，截至2022年6月30日，正荣地产拥有现金及银行结余约142.29亿元，其中受限现金约105.05亿元，已抵押存款约5.88亿元，而现金及现金等价物仅约31.37亿元，难以覆盖短期债务。

鉴于流动性紧张，8月30日，正荣地产发布公告称，公司预计不能按期支付今年8月到10月期间到期的境外债务，共涉及4笔债券，包括2021年9月票据、2021年2月票据、2022年3月票据和2022年3月人民币票据。

事实上，这是自3月底正荣交换要约获批以来，第三次宣告债券违约。

今年5月底，正荣地产宣布5笔美元债到期利息未能支付，随后8月3日又宣布2笔美元债未能支付到期本金和利息，加上8月底新增的这4笔美元债。

同时，正荣地产半年业绩报中还显示，附属公司上半年有约23.07亿元商票逾期未付。

据悉，为了应对眼前困境，近期正荣地产也在人事方面进行了变动。9月9日，正荣地产发布了关于多位公司高管职位变更的公告。

其中，执行董事李洋获委任为行政总裁，负责正荣地产集团日常营运的全面管理。董事会主席黄仙枝不再兼任行政总裁一职，将投入更多时间制定集团的长期策略及政策。

据悉，李洋现年36岁，于2018年4月加入正荣集团，历经合肥区域常务副总经理、总经理以及郑州区域总经理等职位。自2019年7月起，他先后分管正荣地产设计、运营、投资、营销、人力行政、法务及审计等多个职能部门，在2021年3月获委任为正荣地产执行董事兼常务副总裁。

CFO职位也发生了变更，由陈竞德接任财务总监；公司原副总裁、财务总监陈伟健转任高级顾问，未来将负责协助推动正荣境外债务管理的相关工作。

据了解，陈竞德今年41岁，拥有逾20年资本市场、财务管理、企业融资、上市规则合规工作以及企业管治方面的丰富经验。他现为英国特许公认会计师公会的资深会员以及香港会计师公会会员。其新加入正荣地产，此前曾任职于多家上市公司及国际会计师事务所。