突发!力高集团被曝违约
又一百强房企被爆违约风波。近日,据地产资管界获悉,力高集团未能按期支付8月到期的美元债票息,目前30天宽限期已过。意味着正式违约。
据悉,上述美元债余额2.2亿美元,票息11%,应于2022年8月6日到期。
评级被下调
9月28日,惠誉将力高地产集团有限公司的长期外币发行人违约评级(IDR)从“CCC-”下调至“CC”。惠誉还将其高级无抵押评级从“CCC-”下调至“CC”,回收率评级为“RR4”。
此前,力高集团流动性减弱,短期资本市场到期的偿债风险上升。
惠誉认为,该公司短期内的资本市场渠道将受限,预计公司将依靠手头现金和内部现金流来应对2023年即将到期的债务。截至2022年6月底,公司拥有29亿元人民币的无限制现金(不包括55亿元人民币的限制现金),不足以偿还67亿元人民币的短期债务,其中包括一年内到期的31亿元人民币的高级票据。
截至2022年8月,该公司的总合同销售额为179亿元人民币,同比下降39%。惠誉认为,短期内销售复苏仍存在不确定性。销售疲软将继续阻碍该公司现金流的产生和流动性缓冲的积累。
截至2022年6月底,力高集团拥有29亿元人民币的无限制现金(不包括55亿元人民币的限制现金),这不足以偿还其67亿元人民币的短期债务,其中包括一年内到期的31亿元人民币的高级票据。
此外,早前另外两家评级机构也下调了力高集团的评级。
2月25日,联合国际将力高集团的国际长期发行人评级从“BB-”下调至“B”;将其高级无抵押债券的国际长期发债评级从“BB-”下调至“B”,且所有评级均被列入评级负面观察名单。
2月28日,标普将力高集团的长期发行人信用评级从“B”下调至“B-”,将其高级无抵押票据的发行评级从“B-”下调至“CCC+”。标普也将其列入负面信用观察名单。
此前已发起要约回购
资料显示,力高集团创建于1992年,是一家以地产开发为主,集康养、商业、科技、物业、文旅、教育等多元化产业于一体的大型综合企业集团,总部位于深圳。2014年1月,力高集团正式登陆港交所,综合实力多年位列中国地产TOP80。
此前,力高集团表示,已就2022年4月到期未偿还的1.97亿美元债券、2022年8月到期未偿还的3.05亿美元债券及2023年5月到期未偿还1.5亿美元债券发起要约回购,以置换2023年到期的债券。
从财务数据上看,力高集团剔除预收款后的资产负债率为78.1%,净负债率为48.7%,非受限现金短债比为1.44,脚踩“一道红线”。可以看出,力高集团负债水平不算健康。
值得注意的是,力高集团的融资成本高于同行,也凸显另一层债务压力。以2020年几笔债券为例;2021年4月票据发行本金额2.85亿美元,年利率8%;2020年5月票据发行本金额1.5亿美元,年利率13.0%;2020年8月票据发行本金额3.21亿美元,年利率率11.0%。