谁是潜在投标者？ 旭辉拟出售旭辉永升服务23.26%股权

​撰文：陈奇杰

12月12日，一年一度的双十二电商购物狂欢节，淘宝、京东、拼多多等众多电商平台纷纷推出网上购物盛宴。在这样的日子里，地产开发商旭辉也将自己的物业平台摆上了货架。

当日早间，旭辉控股（集团）有限公司宣布，为纾缓流动资金压力及为业务营运提供资金，拟通过投标程序出售该集团持有的全部旭辉永升服务集团有限公司股份，该股份约占后者已发行股本总额的23.26%。截至公告日，旭辉已邀请潜在投标人竞投旭辉永升服务股份，并已就投标程序展开初步讨论。

据同花顺F10网站显示，截至6月30日，旭辉永升服务前三大股东分别为Spectron Enterprises Limited、Elite Force Development Limited及Best Legend Development(PTC)Limited，持股比例依次是23.21%、20.72%及8.77%，该3家企业最终控制人均为林中先生、林峰先生及林伟先生等一致行动人。由此可见，尽管本次旭辉永升服务出让股权颇多，但仍不会导致该公司实际控制权产生变化。

从股价上看，旭辉选择了一个股价高点来出售旭辉永升服务，后者截至12月9日收盘价为6.26港元/股，较前一日涨幅14.44%，较10月31日低点1.73港元/股股价涨幅为261.85%。

目前，旭辉永升服务总股本为17.49亿股，若不考虑股价折让等因素，旭辉将从此次股权出让回笼资金25.47亿港元。

作为旭辉旗下的物业板块，旭辉永升服务规模及盈利能力可观。2022年上半年，旭辉永升服务收入为人民币31.62亿元，同比增长53.6%；公司拥有人应占溢利3.77亿元，同比增长33.4%。

截至6月30日，旭辉永升服务于中国117座城市提供物业管理服务及增值服务，总合约建筑面积2.91平方米，其中在管总建筑面积2.08亿平方米。

与之相反的是，作为母公司的旭辉却在地产下行环境中陷入了流动性泥潭。

11月1日，旭辉发布内幕消息称，自2022年10月至今，无法与其于2022年10月内有还款义务的境外债务项下的所有债权人达成既可以让旭辉控股集团补救延迟还款问题，又同时能够维护旭辉控股最佳利益以顾全旭辉控股所有持份者利益的协议。

由此，旭辉正式官宣违约。截至11月1日，其境外债务总额约68.5亿美元，到期未付的本金和利息总额约4.14亿美元。

11月25日，旭辉方面收到一份由某债权人向香港特别行政高等法院提交的清盘呈请。好在这一风波最终有惊无险，三天后旭辉公告称，在经过一番沟通之后，上述债权人沟通后已同意无条件撤回清盘呈请，预计正式撤回需要一至两周。

选择出售旭辉永升服务部分股权，是旭辉美元债违约一个多月以来做出的较大“卖子回血”动作，这对旭辉而言或许是无奈之举。

业内人士指出，物管部分作为优质资产，在进行处置时能够更容易地找到买家；另一方面，房企开发端规模若受到限制，物业管理部分想象空间也会受限。

再者，近期随着房地产行业“三支箭”支持融资政策陆续落地，国内开发商正逐渐走出黎明前的黑暗，旭辉更需要进一步为自身争取流动空间。

根据旭辉披露的就境外债融资问题全面解决方案最新进展，顾问（法律、财务和其他顾问）对该集团资本结构、资金流动性等的评估及尽职调查工作正稳步推进。旭辉表示，已通知协调委员会其计划于切实可行的情况下尽快且不晚于2023年第一季度向债权人及其他持份者提交全面解决方案供考虑。

在这期间，旭辉也积极把握境内融资机会。11月末，该公司向中国银行间市场交易商协会表达150亿元储架式注册发行意向，相关注册工作正在推进过程中。

进入12月，旭辉又进一步获得了光大银行与邮储银行授信支持，合作业务领域主要围绕房地产开发贷款、按揭贷款、并购贷款、债券承销与投资、预售监管资金保函等。

其中，光大银行分别与旭辉在内的10家房地产企业举行银企战略合作协议签约仪式，提供意向性融资总额合计2600亿元；邮储银行上海分行将为旭辉提供不超过100亿元意向性授信额度。

值得注意的是，随着物业公司股价有较大幅度反弹，近期业内又出现了一波出售股权的“小高潮”。

11月22日，金科服务公告表示已被博裕集团要约收购，紧随要约截止，博裕集团持股34.63%，超过金科股份成为第一大股东；12月2日，德信中国在美元债投资人会议上透露，旗下德信服务集团正在谈判出售；12月11日晚间，碧桂园服务宣布，控股股东杨惠妍拟配售2.37亿股，总代价50.55亿港元。

那么谁是潜在投标者？成为旭辉永升服务股权出售事项的最大谜团。