8月消费行业投融资观察：投融资事件51起，IPO阶段性收紧
特邀作者| 张丹华
核心要点：
1.投融资事件51起，环比减少23.9%，披露的投融资金额约14.24亿
2.食品饮料领域投融资事件9起，聚焦于健康无添加和功能性食饮品
3.餐饮赛道，沪上阿姨获融资，茶百道递交招股书，老乡鸡IPO终止
4.宠物领域，乖宝宠物创市值新高，金鼎系宠物资本圈扩大
5.消费级智能硬件投融资6起，智能代步工具和AR眼镜受追捧
6.跨境出海领域，品牌出海与平台出海并进，各有2起投融资
7.美妆个护领域，敷尔佳上市，消费升级类护理用品获关注
8.证监会阶段性收紧IPO节奏，IPO数量减少，共5家企业上市或挂牌
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投融资数量51起，披露的融资金额约14.24亿
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
8月，证监会出台系列政策阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端动态平衡，受此影响，一级市场投资者可能会重新思考和调整投资逻辑与退出机制。短期内，消费行业投融资数量或将持续低位徘徊。
据蓝鲨消费不完全统计，2023年8月1日至8月31日，新消费领域公开投融资事件51起，环比减少23.9%，同比下跌16.4%。
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
从细分领域来看，8月份消费领域的投融资事件中，吃喝占比依然最高，但相比7月数量明显下降，食品饮料和餐饮领域投融资分别从上月的15起和13起降至本月的9起和8起。宠物、消费级智能硬件、美妆个护与上月基本持平。服务商、跨境出海投融资数量也有大幅减少。家居百货领域的投融资数量则有明显增多。
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
从融资轮次看，战略投融资和早期投融资占主导。其中，战略投融资占比高达27.5%；B轮之前的投融资数量，合计占比43.1%。同时，本月共有5个项目正式登陆二级市场。
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
融资金额上，据蓝鲨消费估算，不考虑公开上市，8月份新消费领域公开融资金额的28起融资事件中，融资金额约14.24亿元，相比7月的15.07亿有所降低。
公开的融资金额以千万级为主，占比达35%，百万级别的投融资数量占比20%。
表5：2023年8月获得亿元级融资的新消费项目
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图，不含IPO轮次的项目，美元按8月31日汇率1美元=7.29亿人民币计算
8月，亿元级别（含近亿）的投融资事件4起，相比7月的8起有所减少。
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
地域上，分城市来看，上海、深圳、杭州、北京这4个城市的投融资事件最多，其中，上海和深圳均有8家消费企业获融资，杭州和北京均有5家消费企业获融资。相比7月，上海、深圳、杭州投融资数量与上月持平，北京则有明显减少。分省级行政单位来看，广东、上海、浙江、江苏、北京这5个地区的投融资最多，分别有11起、8起、6起、6起和5起新新消费相关投资，合计占比达71%。分城市带来看，包括江浙沪皖在内的长三角依然是最吸金地区，投融资事件22起，占比达43.1%；其次则是广东为主的珠三角地区，新消费投融资事件11起，占比21.6%。
表7：2023年8月新消费领域活跃的投资机构
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
投资机构方面， 据公开信息，百联挚高资本和金鼎资本均参与了两起新消费投融资，前者聚焦于健康食品，后者垂直于宠物赛道。
募资方面， 8月23日，凯辉基金正式宣布旗下消费共创基金圆满完成超募关账。 该基金是凯辉基金联合全球消费巨头在中国设立的垂类行业基金，专注于投资和孵化中国消费产业链中处于种子期到A轮融资阶段的创新企业。
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主要细分赛道投融资概况
1、食品饮料：健康无添加和功能性食饮品受追捧
表8:2023年8月获得投融资的食品饮料项目
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
随着人们对健康理念的日益重视，主打健康无添加的和具有功能性的食品饮料品牌受到追捧。食品饮料领域9起投融资事件中，就有5起主打健康和功能性，包括植物解酒饮料品牌“速醒科技”、药食两用保健食品“莲觉藏”、健康有瘾饮料“有饮NOD”、人参健康食品“Focusen浮颗森”和健康烘焙品牌“森食起源”。
预制菜同样受到资本青睐，冷饮及速冻米面品牌“天鹰聚能食品”获天使轮融资，鳕鱼类食品品牌“鼎味泰”获亿元级Pre-IPO轮融资。
另有2家食品包材企业和2家地方乳企的IPO有新进展。
2、餐饮：中端新式茶饮竞争正酣，“老乡鸡”终止IPO
表9:2023年8月获得投融资的餐饮项目
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
餐饮领域的投融资集中于咖啡和小吃这两个赛道，中端新式茶饮赛道热闹。
“两端咖啡”和“幸典咖啡”均获千万级别融资；炸鸡小吃“腿老大”和西北小吃“京腔调”获资本押注。
据联商网消息，新式茶饮“沪上阿姨”获新一轮战略融资，同时，“沪上阿姨”也受到质疑，一是资本端，估值低被质疑商业模式，6900多家门店估值仅40多亿元，远低于同规模“茶百道”的180多亿；二是消费者端，水果茶被吐槽果肉少。而今年6月份获得10亿融资的“茶百道”，8月15日向港交所递交了招股书。中端新式茶饮赛道竞争正酣。
另外，中式连锁快餐品牌“老乡鸡”撤回上市申请，IPO终止，或与A股阶段性收紧IPO节奏有关。
3、宠物：乖宝宠物创市值巅峰，金鼎系宠物资本圈扩大
表10：2023年8月获得融资的宠物品牌
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
宠物赛道继续洗牌，乖宝宠物创下A股宠物企业市值巅峰，金鼎系宠物资本圈扩大。
7月，先后有3家宠物相关企业被并购，本月则有1家被并购。
宠物食品“乖宝宠物”于8月16日正式登陆深交所创业板，上市当天创下312亿元市值巅峰，8月31日市值约182亿，远高于A股另外两家宠物“源飞宠物”和“天元宠物”，两者市值均不足30亿。
深耕宠物赛道的金鼎资本，本月则两次押注，一是宠物创新药服务商“腾创生物”；二是宠物产品经销商“凯尔资Carez”。
企查查数据显示，2020年以来，金鼎资本先后16次主导或参与宠物企业投资，覆盖宠物食品、用品、医疗、服务等，囊括宠物行业大部分上市公司，本月的两起投资，进一步扩大了金鼎系宠物资本圈。
伴随宠物市场规模持续增长和国产替代增强，国内宠物企业迎来利好，但从投融资数据来看，并非所有宠企都能突围，宠物赛道正在持续且加速地洗牌整合。
4、消费级智能硬件：集中于智能代步工具和AR眼镜
表11:2023年8月获融资的消费智能硬件企业
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
8月，先后有2家智能短途代步工具企业获得融资。
2023年8月3日，坦途智能发生工商变更，新增投资方“建德经开集团控股有限公司”，坦途智能成立于2020年，专注于智能滑板车和电踏车的研究、开发、生产及销售，此前曾获顺为资本和小米集团投资。随后的8月9日，智能短途代步工具研发商“乐骑智能”获得温氏资本数千万元人民币的A+轮融资，用于产品研发、团队打造及市场渠道建设。
消费级智能硬件领域，AR眼镜也一直备受资本关注，本月先后有“李未可”和“叶木科技”获得融资，2023年以来，共有8家AR眼镜相关企业获融资。
5、家居百货：两家企业上市，厨房小家电热度不减
表12: 2023年8月获融资的家居百货品牌
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
8月，共有6个家居百货品牌获得投资，2家企业上市或挂牌。
其中，气味水杯品牌“JOYFIT玩味环”和清洁小家电“BASA零物生活科技”获天使轮融资。8月8日，厨房小家电企业鸿智科技在北交所上市。8月30日，专注家居软装场景的“镁锦优视”挂牌新三板。
此外，还有4家排队上市企业的IPO有新进展，包括智能可视化企业“视声智能”、美的集团子公司“美智光电”（提供家庭照明产品）、收纳用品制造商“太力科技”、电动小家电“香江电器”等。
6、服务商：投融资数量减少，仅为上月的1/3
表13: 2023年8月消费赛道获融资的服务商
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
8月，消费赛道有4家服务商获得融资，仅为7月份的1/3。其中，2家是基于抖音生态服务于本地生活商家，2家则是零售数字化服务商。
7、跨境出海：品牌出海和平台出海并进
表14：2023年8月消费领域获得融资的跨境出海项目
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
8月，消费领域有4家跨境出海相关企业获融资。 其中，两家为品牌出海，开放式耳机品牌“Oladance”获得黑蚁资本、蓝驰创投领投的天使轮融资，女性时尚单品品牌“海之丸”完成天使轮融资。另外两家则为电商平台，“WOOK”为面向印尼市场的3C产品代理平台，跨境社交电商平台“普乐电商”则完成超7000美元的C轮融资。
8、服饰鞋帽：集中于服装领域，2家企业IPO有新进展
表15：2023年8月获得融资的服饰鞋帽类企业
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
8月，服饰鞋帽领域有3家企业获得融资，分别为服装零售AI服务商“深尚科技”、奢侈品电商平台“识季”和手工西服定制连锁品牌“丹宁定制”。
而在二级市场，定位高端男装品牌的“迪柯尼（DIKENI）”和定位中高端女装的“玮言服饰”的IPO有新进展，在本月进行了问询与回复，拟深交所主板上市。
9、美妆个护：敷尔佳上市，消费升级类护理品牌更受关注
表16：2023年8月获得融资的美妆个护品牌
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图
美妆个护领域，8月1日，医学护肤品牌“敷尔佳”登陆深交所，并在8月29日发布了上市后的首份财报《2023年半年度报告》，2023年上半年营收8.69亿元，同比增长6.33%。
另外，成立于2021年的漱口水品牌“白惜”获得创钰投资投资；眼镜护理品牌“3N科技”完成Pre-B轮融资，由深创投领投，凯乘资本跟投，数据显示，这是“3N科技”获得的第4轮融资。无论是漱口水还是精致的眼镜护理仪器，都指向消费升级。
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5家企业上市或挂牌，IPO阶段性收紧
表17:2023年8月新消费领域IPO相关事件
来源：天眼查、企查查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图，排名无先后，仅是为了便于分类
8月18日，证监会出台一揽子政策以活跃资本市场、提振投资者信心；8月27日，证监会又发布《证监会统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》、《证监会进一步规范股份减持行为》和《证券交易所调降融资保证金比例，支持适度融资需求》，阶段性收紧IPO，促进投融资两端动态平衡。
与此相应，消费领域的IPO相关事件有所减少，共有24起，有5家企业上市或挂牌，其中，北交所2家，深交所创业板2家，1家在新三板挂牌。
其中，值得关注的是小家电代工企业“鸿智科技”和护肤赛道的“敷尔佳”。
1、小家电代工企业扎堆上市，转型自主品牌难？
8月8日，厨房小家电代工企业“鸿智科技”在北交所上市，首日即破发。
鸿智科技成立于1999年，主要从事专业的电饭煲、压力锅、慢炖锅等小家电产品研发、生产和销售，超七成收入来自于电饭煲，业务以ODM模式为主，境外收入占9成。
除了鸿智科技，积极谋求上市和已经上市的小家电代工企业还有“香江电器”，今年5月上市的“德尔玛”，以及2022年2月上市的空气炸锅代工龙头“比依股份”。营收和市值超百亿的小家电代工之王“新宝股份”则早在2014年就登陆深交所了。
以鸿智科技为代表的小家电代工企业能够上市，得益于海外小家电需求旺盛，外销收入亮眼。财报显示，2023年上半年，“比依股份”和“德尔玛”外销收入分别同比增长27.65%和43.71%；“新宝股份”的外销收入虽然同比减少14.42%，但二季度外销恢复增长。
尽管如此，国内小家电代工企业面临巨大压力。一是小家电市场整体增速放缓；二是小家电产能正向东南亚转移。小家电代工企业纷纷发展自主品牌和出海，但即使上市多年的小家电代工之王“新宝股份”，在做了多年尝试之后，仍有8成收入源自代工，2021年和2022年自主品牌收入分别为15%和21%。可以说，小家电代工企业转型自主品牌之路充满未知。
2、敷尔佳：突击加大研发投入，能否扭转行业弊病？
继巨子生物、锦波生物后，又一医用敷料和功能性护肤品牌“敷尔佳”上市。
此前，医用敷料和功能性护肤领域已有华熙生物、爱美客、贝泰妮、巨子生物、锦波生物等先后上市，敷尔佳的上市无疑将进一步搅动行业竞争。
护肤领域一直因“重营销、轻研发”而为人所诟病。敷尔佳也不例外，2020年至2022年，敷尔佳研发投入占营收比例不足1%。不过，最新财报显示，2023年上半年，敷尔佳研发投入约1103万元，占营收的1.27%，同比增长33.95%。敷尔佳的研发投入主要系与高校、科研院所合作产生的服务费，占比达86.37%。
不过，突击性的研发投入是否会持续，以及能否扭转行业弊病，仍有待时间验证。