华润置地拟分拆基础设施REIT上市，预计募资69.777亿元

10月26日，华润置地披露了关于公开募集基础设施证券投资基金的建议分拆及在深圳证券交易所独立上市的公告。

公告称，华夏基金及中信证券向中国证监会及深圳证券交易所提交了公募基金注册及上市的申请材料。就建议分拆而言，华夏基金（作为公募基金管理人）将设立公募基金作为公开上市的基础设施证券投资基金。

据悉，基础设施REIT的相关资产项目为位于山东省青岛市市南区山东路6号的购物商场。项目公司为华润商业资产（华润置地全资）的全资附属公司华润置地（山东）有限公司。

目前预计公募基金将募集人民币69.777亿元。在建议上市时，华润商业资产将作为战略投资者认购已发行基金份额总数约30%。

公募基金设立后，公募基金将动用所得款项认购资产支持专项计划的全部权益，其后，资产支持专项计划将动用认购款项向集团收购项目公司的全部权益。有关收购完成后，项目公司将由基础设施REIT持有100%权益，并将不再为华润置地的附属公司。建议分拆后，基础设施REIT将不会成为华润置地的附属公司，亦将不会并入华润置地的财务账目。

建议分拆及建议上市完成后，基础设施REIT的架构为：华润商业资产持30%基金份额，公众基金份额持有人持有70%基金份额。

华润置地在公告中表示，建议分拆将对集团及基础设施REIT具有明显商业利益，包括四大方面：

1、公司提供另一种以股权为基础的融资方式，其将使集团的集资方式及平台多元化，并减少对传统债务融资方式的依赖。同时将能够盘活其基础设施资产，避免基础设施投资恢复期较长及资产周转率较低的不利影响。此举亦将增强公司的滚动投资能力及可持续营运，有利于公司的长期表现。

2、长远而言，华润置地将继续受惠于基础设施REIT的业务前景及业绩，透过作为基金份额持有人以分派方式收取稳定回报。上市后，该项目的价值将以市场价格反映，其将导致公司于该项目中持有的权益进行更合理及权威的评估。

3、建议分拆为集团发展创新融资渠道的有利尝试，将提升本集团的形象及声誉，从而持续提升其吸引战略投资者的能力。

4、建议上市将为集团及基础设施REIT各自的营运及未来扩展提供独立的集资平台。尤其是在建议分拆及建议上市完成后，基础设施REIT将在中国拥有一个个别及独立的上市平台，使其可直接进入中国资本市场，并增强其探索新融资及集资渠道以发展其业务的可能性。