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10月投资观察：连锁咖啡熄火，中式快餐走热，食饮供应链最吸金

沥金2023-11-07 10:05

摘要：据不完全统计，十月共发生投融资事件33起，较上月数据仍有所回落，共发生投融资事件33起，融资金额为48.48亿元。

立冬时节气寒霜，霜叶飘零满地黄。十一月，沥金对多个数据库进行搜集、检索，整理了相关的消费投融资数据。寒露将至，投资市场情绪也逐渐降温。据不完全统计，十月共发生投融资事件33起，较上月数据仍有所回落。

01 行业整体概况

据不完全统计，10月共发生投融资事件33起，融资金额为48.48亿元。其中，人民币交易总额（含港币）超46.45亿人民币；美金交易总额超2830万美金。（本数据仅统计中国境内人民币及美元投资额，当日汇率比为1:7.18）。

在融资事件数量上，相比于9月份的55起，10月消费领域环比下降40%；在总融资金额上，因10月有多例大额融资事件，故相较9月份的57.80亿元，10月消费领域的下降幅度为16.12%，有48.48亿元。

新消费市场投融资事件数及金额分布（近6个月）

02 从投资机构看

统计数据显示，10月份消费领域共有44家机构参与投资（不含未披露机构），与9月相比略有减少，且投资机构整体表现依旧保持谨慎，仅有1家机构多次出手。10月，皓月资本两次出手新零售赛道，分别投资盲盒茶饮品牌茶中喜和手工水饺品牌牛员外手工饺。

03 从融资轮次看

10月新消费品牌融资主要集中在战略投融资与天使轮/种子轮。其中战略投融资9起，占比27.27%，主要集中在医疗保健和消费科技领域，战略融资轮次相比9月有明显下降。

此外，天使轮/种子轮及A轮融资12起，占比36.36%，早期轮次相比过往没有明显下滑，多分布在食品饮料、餐饮和美妆个护领域。

值得注意的是，在本月上市的企业数量相比上个月增加了1个，IPO事件达3起。

新消费市场投融资轮次分布（近2个月）

04 从融资领域分布看

本月的主流赛道为食品饮料与医疗保健，占比分别为30.30%（10起）和18.18%（6起）。结合投融资金额来看，食品饮料赛道不仅投资事件数多，且有4起过亿元大额投资，故最为吸金，投融资金额达17.45亿元。

此外，母婴宠物赛道投融资事件数虽少，但该赛道有1起超10亿元的IPO事件，故投融资金额位居第二，达12.05亿元。

新消费市场10月投融资行业分布情况

根据近半年的投融资数据，10月份是近6个月以来唯一一个没有咖啡赛道融资事件的月份。咖啡赛道的进入门槛低，但是品牌想要长青非常难，市场上容不下太多第二个星巴克或瑞幸。从10月的投融资情况看来，咖啡融资趋于冷静。

反观线下连锁餐饮品牌，随着线下消费活力的回升，餐饮市场一片蓬勃。近三个月以来，连锁餐饮品牌投融资事件数高达10起，多分布于天使轮和种子轮。

10月的相关融资事件包括：国风烤鸭卤味品牌「龙合凤」获数百万元天使轮投资、中式汉堡连锁品牌「肯卫汀」获种子轮投资、手工水饺品牌「牛员外手工饺」斩获皓玥资本3000万元天使轮投资。

手工水饺赛道，已经有「袁记云饺」这样门店数遥遥领先的玩家，以国风为卖点的中式汉堡，也也已经有「塔斯汀」早早入局，细分赛道的连锁餐饮品牌新玩家能够成为资本市场的宠儿，预示在消费遇冷的背景下，线下餐饮业态还有很大想象力。另外一方面，餐饮领域的融资事件大多集中于早期小额融资，也说明了在不确定性较强的经济下行周期下，投资人仍然较为谨慎。

10月连锁餐饮品牌投融资实况

2023年以来，消费行业融资偏向产业上游、更重视供应链是主旋律之一。过去几年的时间，大量资金涌向下游品牌运营商，经历了一波经济的洗礼后，顺利存活的所剩无几。在泡沫过后的冷静期，投资人似乎更愿意选择财务和经营都较为稳定的中上游厂商，从调味品供应商，到乳制品加工商，再到宠物食品研发商等等。

其中，融资赛道多为食品饮料、农产品相关的供应链，从“乳酸菌”、“特医”和“有机”等关键词可看出，天然健康食饮的风，逐渐吹到了上游。

10月见证了3起大消费领域供应链厂商的融资并购事件，包括功能性食品研发销售商「津美发展」被中国卫生集团以1.46港元收购100%股权，农业综合性生产服务商「佳粮集团」获中利合农业发展4000万元天使+轮投资，以及特医食品和医美产品研发商「西宏医药」获得深创投和深圳高新投等知名机构战略投资。

10月供应链厂商投融资实况

05 从单笔融资金额看

从融资金额来看，本月有7起过亿元投融资（含IPO和定增），分布在食品饮料、餐饮、医疗保健和母婴领域。

选择在本月IPO的企业数量有3家：

全产业链乳制品综合供应商「骑士乳业」在10月13日成功冲击北交所，成为北交所乳业第一股。骑士乳业主营业务涉及农业、牧业、乳业、糖业四个板块，主要产品为有机生鲜乳、乳制品及含乳饮料、白砂糖及其副产品。

高品质健康食粮品牌「十月稻田」在10月12日以15.36港元的发行价上市港股，十月稻田提供大米、杂粮、豆类及干货产品，并成功打造十月稻田及柴火大院两个旗舰核心品牌矩阵，在中国厨房主食食品市场以14.2%的份额占据榜首。

10月17日，“婴幼儿产品第一股”「润本股份」登陆上交所，主要从事驱蚊类、个人护理类产品的研发、生产和销售，目前已形成驱蚊产品、婴童护理产品、精油产品三大核心产品系列，2022年营收8.56亿元，2020年至2022年均复合增长率超过45%。

2023年10月新消费投融资过亿项目统计

06 从IPO动态看

大消费领域的IPO进程方面，10月份有3家企业上市，北交所的「骑士乳业」，港交所的「十月稻田」和上交所的「润本股份」。2家企业挂牌新三板，分别是瓦楞纸箱研发商「华英包装」和棉籽精深加工研发商「泰坤蛋白」。

10月份在港交所结束招股的「友宝在线」、「锅圈食汇」在11月的第一周已陆续上市。此外，10月有2家企业在北交所注册，3家企业递交和更新招股书。

10月消费领域IPO相关事件

经济周期下行，许多企业现金流吃紧，尤其是2020-2022年期间被爆炒高估值的新消费企业，现在想要进行下轮融资，却没有投资者愿意投了，许多企业尝试加快上市融资步伐，但是在IPO阶段性收紧的背景下，消费企业融资之路堪比蜀道。虽然港股对消费属性企业限制较少，有较大体量的企业可以尝试上市，但弊端则在于发行费用高，且相比境内上市估值往往会打折，老乡鸡、沃隆食品、同富股份、大洋世家、紫林醋业等多家和吃、穿、住相关的企业的IPO之路更是含泪终止。