TOD'S集团重启私有化退市，与L Catterton达成合作

作者：杨雪

编辑：tuya

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2月12日，法国奢侈品巨头 LVMH 集团旗下的全球最大消费私募基金 L Catterton（路威凯腾）宣布与意大利奢侈品集团 TOD'S创始家族 Della Valle 达成协议，计划收购 TOD'S股份并帮助其完成私有化退市。

根据协议，L Catterton 将以每股43欧元对TOD'S持股36%，对集团的持股市值5.123亿欧元（折合5.524亿美元）。

L Catterton 表示，退市将为TOD'S集团“带来更大的管理和组织灵活性、以及更快的决策速度”，并能削减管理和上市成本。TOD'S方面也表示，此时私有化退市是最合适的战略选择。

公开资料显示，TOD'S集团创立于1920年代，凭借高质量的皮革制品而闻名，主要生产、经营高级皮革鞋类、包袋和配饰。目前，除了以Gommino乐福鞋和奢侈皮具闻名的TOD'S品牌外，集团旗下还拥有 Hogan、Roger Vivier和Fay等品牌。

TOD'S作为上市公司，一直由创始人家族Della Valle进行管理。2021年，LVMH集团增持TOD'S集团股份至10%，由旗下全资子公司Delphine SAS持股，成为TOD'S第二大股东。

多次传出将被 LVMH 集团收购消息,TOD'S集团主席Diego Della Valle曾在采访中表示，对于被LVMH收购持开放态度。此次私有化退市后，LVMH集团将保留这10%的股份。

事实上，2022年创始人家族就试图将集团进行私有化退市，以剥离部分品牌，专注投资Tod's和Roger Vivier两大核心品牌，不过因未能达到集团私有化所需90%股权所有权而失败。

Diego Della Valle当时表示， 私有化后能让集团摆脱公开交易的状态，旗下品牌可拥有更多自主权，专注于巩固高端奢侈品定位的长期战略，从而提高销售和盈利能力，弥补落后的进度。

不久前的1月25日，TOD'S集团发布了2023财年的初步业绩报告。按固定汇率计算，集团2023财年营收同比增长14%至11.5亿欧元。其中，TOD'S和Roger Vivier两个鞋品牌分别同比增长12.8%和19.4%，主力品牌Tod's营收占比为50%。

值得注意的是， 大中华区作为TOD'S集团第一大市场 ，在2 023 年继续以 28.2%的业绩增速引领集团的增长。而且，大中华区总营收占比进一步攀升至31.7%，包括意大利本土在内的其他区域市场业绩增速都不及大中华区。

截至2023年末，TOD'S集团共有345家直营店和99家加盟店，分别同比增加12家及减少10家。而根据此前发布的2023半年报，中国市场门店数量比例达37%，比整个欧洲都要多。

“与美国等其他国家相比，中国市场业务发展的速度较快，因此中国对集团至关重要，是一个每年都在增长的市场。”Diego Della Valle强调。

这两年，凭借大胆的人事任命、强大的明星效应，以及不断和新生代设计师合作，对核心的产品添加新鲜感，TOD'S集团顶住了疫情影响的业绩压力，在2023年实现了各个国际市场的增长。集团暂未给出2024年的业绩预计。

据了解，如果此次仍未能达到TOD'S退市所需的门槛，L Catterton将通过将集团合并至发起要约的公司机构中，继续尝试退市。