江西人等来了LV，喜茶又“高端”了，Chanel大秀18年后重返香港 ｜一周全球观察

11.04-11.10

太古地产第三季度商场销售额全部下跌

领展上半年收益逾71亿港元官宣！

上海乐高乐园明年夏天开园

15岁重庆百联南岸上海城购物中心关门

南昌武商MALL的LV和Gucci相继开业

传LV北京三里屯店延期开幕

Shein去年欧洲收入猛涨68%至77亿欧元

Maison Margiela母公司在中国持续关店

喜茶跨界合作草间弥生

Chanel时隔18年重返香港办秀

……

01

商业地产

*业绩/租金

01 领展上半年收益逾71亿港元

领展房托发布截至2024年9月30日止六个月的中期业绩公告。今年上半年，领展收益71.53亿港元，同比增长6.4%；物业收入净额53.59亿港元，同比增长5.8%。“增长主要来自今年2月收购上海七宝领展广场额外50%权益，该资产全面综合入账，大部分营运市场表现均有所改善。”

02 太古地产第三季度商场销售额全部下跌，上海兴业太古汇降幅20.7%

太古地产2024年第三季度营运数据显示，香港太古广场购物商场的租用率为100%，零售销售额下降13.7%；太古城中心租用率为100%，零售销售额下降3.9%；东荟城名店仓租用率为100%，零售销售额下降4.8%。北京三里屯太古里租用率为98%，零售销售额下降2.1%；广州太古汇租用率为100%，零售销售额下降11.7%；北京颐堤港租用率为98%，零售销售额下降6.2%；成都太古里租用率为96%，零售销售额下降16.9%；上海兴业太古汇租用率为93%，零售销售额下降20.7%；上海兴业太古里租用率为99%，零售销售额下降0.1%。

*开业/新招

01 官宣！上海乐高乐园明年夏天开园

在第七届中国国际进口博览会现场，全球第11座、中国首座上海乐高乐园度假区宣布计划于2025年夏季开园。截至目前，上海乐高乐园的骑乘设备大部分已顺利抵达中国，并正式迈入安装阶段。乐园计划于2024年年底开始对部分骑乘设施进行调试。此外，上海乐高乐园的所有单体建筑现已全面展开主题外观和内部装修工作，部分区域的绿化和铺装工程也已启动。

*关门/破产

01 15岁重庆百联南岸上海城购物中心宣布将结束运营

近日，陪伴重庆人十五载的重庆百联南岸上海城购物中心有限公司发布通告：将于2024年12月31日21:30营业结束后将经营主体转交业主方。

重庆百联南岸上海城购物中心于2009年开业，商业建筑面积11.46万平方米，属于上海百联集团，是该集团在西南打造的第一家购物中心。项目地处重庆传统五大商圈“南坪商圈”繁华地段，毗邻南坪步行街，是区域内游逛休憩的热门场所。

*战略

01 LVMH与太古地产建⽴战略合作伙伴关系

LVMH与太古地产宣布建⽴战略合作伙伴关系，以提升LVMH 集团在中国内地及⾹港的零售店铺、办公室及餐饮⻔店的环境、社会及治理（ESG）表现。此次合作标志着两家公司向共同的可持续发展愿景及承诺迈出重要⼀步，也为业主与租户的合作树⽴了新的⾏业标杆。双⽅将根据 LVMH 集团的 LIFE360 环保倡议及太古地产的“2030 年可持续发展策略”，共同推动绿⾊商业实践，引领⾏业迈向更⾼质量的可持续发展。

02 珠海免税集团与阿里云及银泰商业分别签署合作协议

珠海免税集团与阿里巴巴旗下阿里云及银泰商业集团分别签署了框架合作协议和战略合作协议。

通过与阿里云的合作，珠海免税集团将在业务云、AI场景应用等方面展开全面合作，推动企业数字化转型。同时，与银泰商业集团的合作将聚焦于零售商业的数字化转型和消费者体验的提升，共同探索零售行业的创新发展。

03 武商集团布局江西奢侈品市场，LV和Gucci相继入驻

武商集团宣布，LV和Gucci精品店于10月底和11月初相继在南昌武商MALL开业，均为江西首店，其中LV门店是该品牌今年以来在中国内地开设的唯一新店。该集团将在未来进一步布局江西重奢市场。分析人士认为，这一布局与江西省和南昌市近年来积极促进消费升级的政策背景密切相关。

02

品牌追踪

*新店来了

01 传LV北京三里屯店延期开幕

据彭博社援引消息人士，位于北京三里屯太古里的LV旗舰店原计划于今年上半年开业，但现在仍被围挡遮盖，知情人士透露该店将推迟至明年开业。LVMH旗下的Dior和Tiffany也拿下了隔壁铺位，但开业时间不明。

02 英国顶级鞋履品牌Manolo Blahnik开设中国大陆首店

英国顶级鞋履品牌Manolo Blahnik中国大陆首家精品店在上海恒隆广场开业。Manolo Blahnik是Manolo Blahnik于1970年创立同名品牌。今年3月，Manolo Blahnik与香港奢侈品牌运营商 Bluebell Group（蓝钟集团）达成合作，在中国香港成立合资企业以拓展当地市场，并计划于年内开设3家门店。

03 消息指沃尔玛计划在深圳和云南测试小店模型 借鉴山姆云仓模式

据媒体报道，沃尔玛计划在深圳和云南启动小店模型测试，这一战略举措旨在通过借鉴山姆云仓的运营模式，利用沃尔玛现有大店资源，精选商品种类，并采用前置仓方式来增强其线上业务能力。

尽管此消息已引起广泛关注，但截至目前为止，沃尔玛官方尚未对此作出正式回应或确认。

04 海底捞入驻比亚迪两个生产基地，郑州比亚迪店开启试营业

近日，位于郑州航空港区比亚迪生产基地的“海底捞企业火锅”开启试营业，为数万名园区职工带来高质量的火锅用餐体验。据了解，这是海底捞企业火锅继陕西西安、江苏南京两地的华为研究所之后，首次进驻大型汽车工业园区。

05 天猫优品在贵阳市喷水池开设的优悠家超级旗舰店盛大开业

天猫优品在贵阳市喷水池开设的优悠家超级旗舰店盛大开业。据了解，该店是天猫目前在中国西南乃至全国最大的线下门店，由天猫优品、优居集团、喜百年家装三家企业共同打造，总面积达6000平方米，不仅是商业空间，更是未来家电家居一体化发展的重要里程碑。

06 Salomon在伦敦开设英国首店‍‍‍‍‍

法国运动品牌Salomon将在伦敦Covent Garden开设英国首店，并计划于11月14日在Soho区开设另一家门店，该店占地约337平方米，将销售包括跑步、滑雪和运动鞋履等品类。Soho区门店将成为Salomon Sportstyle首家概念店，将销售一系列Sportstyle以及Advanced品牌和运动鞋系列的鞋款。

* 业绩速览

01 任天堂2025财年上半年净利润腰斩

任天堂发布了新一期财报，在2025财年前两个季度（2024年4月—9月），任天堂（Nintendo）的销售额同比下降34.3%至5232亿日元（约合243.24亿元）。而营业利润从上年同期的2799亿日元降至1215亿日元（约合56.46亿元），同比下滑56.6%。净利润同比下降59.9%至1086亿日元（约合50.47亿元）。

02 开市客（Costco）10月同店销售同比增长5.1%

11月7日，全球知名仓储式零售商开市客（Costco）披露，其10月份同店销售总额同比增长5.1%。

03 拉夫劳伦调高全年业绩预期，第二财季营收同比增长6%

美国时尚集团拉夫劳伦（Ralph Lauren）发布2025财年第二季度财务业绩：净营收为17亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长6%；营业利润为1.79亿美元，营业利润率为10.4%；经调整后，营业利润为1.97亿美元，营业利润率11.4%，较上年同期高出90个基点；净利润为1.48亿美元，上年同期为1.47亿美元。按固定汇率计算，该公司预计2025财年营收将增长约3%至4%；营业利润率将扩大约110至130个基点。

04 Coach母公司第一季度收入超预期破15亿美元

美国轻奢品牌Coach母公司Tapestry集团公布最新业绩数据，在截至9月28日的三个月内，该集团收入达到15.1亿美元，与去年同期持平，略高于公司预期，其中Coach品牌收入和利润均超过预期，毛利率提高280个基点至75.3%。

05 财报前瞻：昂跑第三季度利润将下跌20%

昂跑将于美东时间11月12日盘前发布财报，机构预测昂跑第三季度实现营收6.18亿瑞士法郎，同比增加28.59%， 预期每股收益0.16瑞士法郎，同比减少20.0%。

06 Columbia第三季度净利润大跌13%

户外品牌Columbia公布最新业绩数据，第三季度营业收入下跌5.5%至9.3亿美元，净利润大跌13%至9016万美元，毛利率提高150个基点至50.2%。前三季度收入下跌6%至22.7亿美元，净利润大跌23%至1.2亿美元，毛利率提高60个基点至49.8%。

按地区划分，第三季度美国市场收入下跌10%至5.7亿美元，拉丁美洲和亚太市场收入增长17%至1.4亿美元，EMEA市场收入增长10%至1.4亿美元，加拿大市场收入下跌21%至8370万美元。

07 Asos预计2025财年利润将大涨60%

英国快时尚零售商Asos提高2025财年业绩指引，预计毛利率将提高300个基点至46%以上，调整后EBITDA将至少增长60%，达到1.3亿至1.5亿英镑，主要受全价销售产品销量大幅提升推动。该集团CEO José Antonio Ramos Calamonte透露，过去一个季度内新产品收入增长24%。

由于生活成本的持续增加对时尚零售业造成影响，Asos 2024财年在英国的收入下跌12%，美国收入下跌28%。

08 安德玛第二季度营业收入下跌11%

运动品牌Under Armour安德玛公布最新业绩数据，该集团第二季度营业收入下跌11%至14亿美元，不过超过FactSet预测的13.8亿美元。该集团预计本财年营业收入将下降至低两位数百分比的范围内，北美地区的收入将下滑 14% 至16%，主要受公司在这一关键市场持续调整其战略影响。安德玛预计销售和行政费用将有所上升，增幅将达到中高位数百分比。美股今日盘前，安德玛股价大涨逾17%，目前市值约为37.8亿美元。

09 Puma第三季度收入增长5%，股价大涨逾6%

德国运动品牌Puma公布2024财年第三季度财报，收入增长5%至23.1亿欧元，营业利润微涨0.3%至2.4亿欧元，毛利率提升80个基点至47.9%。

按地区划分，中国所在的亚太市场收入增长3%至4.3亿欧元，尽管中国市场消费需求疲软，但环比改善，美国市场收入增长11%至8.7亿欧元，EMEA市场收入增长0.8%至10.1亿欧元。按渠道划分，批发收入增长1.5%至17.3亿欧元，零售收入增长17%至5.8亿欧元。

Puma重申2024财年预期，预计收入将实现中个位数增长，营业利润达到6.2亿至6.7亿欧元。

10 Pandora第三季度收入增长11%，上调全年业绩指引

丹麦珠宝集团Pandora公布最新业绩数据，第三季度有机收入增长11%，同店销售额增长7%，毛利率提升110个基点至80.1%。该集团表示，期内核心市场表现稳健，欧洲市场收入增长4%，美国市场增长6%，其它市场收入增长14%。基于第三季度业绩表现，Pandora上调2024年有机增长指引至11至12%，息税前利润率指引维持在约25%。

该集团透露，10月的销售增长与年初以来的中位数增速保持一致。截至昨日收盘，Pandora股价增长1.2%至1054丹麦克朗，目前市值约为854亿丹麦克朗。

11 Shein去年欧洲收入猛涨68%至77亿欧元

快时尚集团Shein公布的最新业绩数据，其在爱尔兰注册的实体公司Infinite Styles Ecommerce Co去年收入猛涨68%至76.8亿欧元，税后利润达到9950万欧元，较2022年的4580万欧元增长一倍，全年毛利润达到3.1亿欧元，2022年为1.7亿欧元。Shein的英国公司上个月公布数据，收入达到15.5亿英镑，该国成为Shein继美国和德国之后的第三大市场。

12 The RealReal第三季度收入增长11%

奢侈品转售商The RealReal公布最新业绩，第三季度收入增长11%，商品交易总额增长6%，净亏损收窄至1800万美元，上年同期为2300万美元。

The RealReal预计今年全年商品交易总额将达到18.1亿至18.3亿美元，总收入将达到5.95亿至6.02亿美元，调整后EBITDA达到470万美元至770万美元。

* 关店/裁员

01 哪吒汽车启动大比例裁员

从多个独立信源处获悉，哪吒汽车近日启动大规模裁员。对此，哪吒汽车相关负责人确认，公司正在进行组织架构调整，比例未知。10月29日，哪吒汽车正式启动公司全员股权激励计划，同时宣布将实施机构精简、裁汰冗员、业务聚焦、扁平管理等一系列降本增效的举措。

02 美国知名餐饮连锁品牌申请破产保护，关闭超百家门店

由于陷入财务困境，美国知名餐饮连锁品牌“星期五餐厅”当地时间2日正式申请破产保护。由于该公司已获得融资，因此在破产重组过程中，其美国国内所有门店会照常营业。今年年初，“星期五餐厅”突然关闭了美国多地的数十家门店，目前其门店数量已从此前的 270家降至163家。

03 法国欧尚集团宣布裁员2400人并关闭10家门店

法国大型连锁超市欧尚集团（Auchan）宣布了一项重大调整计划，包括裁员约2400人并关闭10家门店。欧尚集团此次裁员将涉及2389名员工，同时约有十家店铺将被永久关闭。面对这一变动，欧尚管理层强调其目标是尽量减少对员工的影响，并为此提供了多种支持措施，如转岗培训、假期重新安排以及自愿离职选项等，以期降低直接解雇人数。

04 Maison Margiela母公司在中国持续关店

此前两年被视为行业黑马的意大利奢侈品集团OTB也正在剧烈调整零售网络，该集团旗下Maison Margiela在上海IFC和香港K11 Musea撤店。值得关注的是，该品牌于7月28日关闭其在云南昆明金格百货的门店后，标志着OTB集团关闭所有昆明门店。该集团旗下的Marni在近期关闭了香港置地广场和铜锣湾崇光，以及厦门万象城门店，Jil Sander也在厦门万象城和成都IFS进行撤店。

*联名/战略

01 喜茶跨界合作草间弥生

11月7日，喜茶与艺术家草间弥生的合作正式上线。这也是草间弥生在95岁之际，首次跨界合作中国新茶饮品牌并带来全球范围的合作。此外，双方即将共同呈现“草间弥生《南瓜的生命吟诵着，一切关乎给人们最大的爱》爱与生命之中国展览China Project of Love & Life”，带来草间弥生艺术家生涯中最大南瓜雕塑的亚洲首展。

02 奈雪的茶会员人数超过1亿，与泰国国家旅游局开启主题联名活动

奈雪的茶携手泰国国家旅游局共同开启“helloThailand”主题联名活动。据报道，在活动发布仪式现场，奈雪的茶公共传播高级总监张宇峰透露，目前奈雪的茶已覆盖全球超230个主要城市，门店数量超过1900家，会员人数超过1亿（截至10月30日）。

03 古茗与蜜雪冰城宣布进军咖啡市场

茶饮品牌古茗与蜜雪冰城进军咖啡市场，通过错位竞争策略，分别推出价格亲民的咖啡产品。

古茗的咖啡产品已上线旗下超2000家门店，而在今年9月，这一数字尚且仅为500家。对于有着近9000家的古茗来说，咖啡已经不只是浅做试水，而是要把它做成产品第二曲线。无独有偶，蜜雪冰城旗下咖啡品牌幸运咖的门店数也在快速滚动：11月4日开出了河南第1000家店，而2天前这一数字尚且仅为981家。其中仅洛阳单个城市，上个月末便已经开出101家。

04 Costa咖啡调整运营架构

可口可乐公司宣布对Costa咖啡和innocent业务实行新的汇报线，这两大业务将向欧洲运营部门汇报。而在此前，上述两大业务均隶属于可口可乐全球风投（Global Ventures），后者目前是一个独立的运营部门。

随着Costa在中国的零售业务（以咖啡门店业务为主）也将向欧洲运营部门汇报，业内担心此举或进一步降低Costa对中国市场变化的反应速度，进而导致门店规模进一步收缩。

05 Chanel时隔18年重返香港办秀

奢侈品牌Chanel时隔18年重返香港，于11月5日在香港知专设计学院举办了2024/25度假系列复刻时装秀。此次活动吸引了约2000名嘉宾，包括周润发、刘嘉玲，以及品牌大使权志龙等。

该系列是前创意总监Virginie Viard于6月离职前的最后一部作品。目前，Chanel尚未宣布新创意总监，接下来的三个系列将由内部团队负责设计。

为展示与当地创意产业的紧密联系，香奈儿在时装秀期间举办了一系列活动，包括在邵氏影城举行的香港电影主题座谈会，以及在香港设计学院举办的香奈儿学生日活动。

03

资本捕手

*收并购

01 风衣鼻祖Burberry，要被卖了

近日，据时尚博客 Miss Tweed 援引业内消息人士说法，「Moncler或将竞购BURBERRY，Moncler所持者LVMH集团的首席执行官Bernard Arnault对此「非常热衷」。这种收购被认为是其建立「户外专业巨头」计划的一部分。

截至目前，Moncler和BURBERRY均对此不予置评。受该消息影响，BURBERRY股价今天升至 8%，该股今年已暴跌约 40%。

​

02 Blackstone拟收购市值近20亿美元购物中心运营商ROIC

全球知名投资公司Blackstone正在与美国购物中心运营商Retail Opportunity Investments Corp（ROIC.O）进行深入的收购谈判。

据知情人士透露，此次谈判涉及的购物中心市值接近20亿美元，若双方能够达成一致，预计交易将在未来几周内完成。

03 险资再出手，中国人寿接盘瑞安房地产旗下项目股权

瑞安房地产宣布了一项重组计划，优化其项目公司杨浦中央和创智天地现有股东之间与项目资产相关的投资控股架构。根据协议，瑞安房地产旗下多个附属公司与宁波基金（中国人寿保险股份有限公司的附属公司）、杨浦知识创新计划成立一家有限合伙企业，合计出资额约为81.26亿元。

交易完成后，合营企业、上海瑞安投资、宁波基金及杨浦知识创新将分别拥有有限合伙企业约0.01%、46.79%、44.97%及8.23%的合伙权益，且有限合伙企业将不会成为瑞安房地产的附属公司，其财务业绩将不会于公司财务报表内综合入账。

04 消息指佳兆业集团计划超5亿港元出售香港总部办公室

佳兆业集团控股有限公司计划出售其位于香港中环中心大楼30层的总部办公室。据知情人士透露，佳兆业对此次出售寻求超过5亿港元（约合6,430万美元）的售价。此前，佳兆业已于2023年将该物业抵押给Kingston Finance Ltd.以获得贷款。

05 LV母公司收购Our Legacy少数股权

瑞典男装品牌Our Legacy昨日宣布已获得全球最大奢侈品巨头LVMHLuxury Ventures的少数股权投资，但未透露具体金额。这笔投资将帮助该品牌加速全球扩张，在巴黎、纽约、东京和上海等主要城市开设门店。

公开资料显示，Our Legacy成立于2005年，以极简设计和优质面料为标志，在奢侈品消费者远离街头服饰的趋势下，凭借安静奢华风格成为市场宠儿，热门产品包括售价600美元的皮靴和数码印花牛仔裤等。

*IPO

01 加拿大女装品牌Groupe Dynamite计划IPO

据彭博社报道，加拿大女装品牌Groupe Dynamite已聘请银行帮助其进行IPO，该品牌或将在未来几周内在加拿大完成IPO。分析人士认为，如果Groupe Dynamite成功IPO，该品牌将为加拿大停滞不前的投资市场注入动力，另据消息人士透露，此次IPO将使Groupe Dynamite的估值达到10亿加元或更高。Groupe Dynamite总部位于蒙特利尔，在美国和加拿大拥有近300家门店，旗下品牌包括Dynamite和Garage。

04

行业风向

01 香港9月零售额下跌7%

香港公布的最新数据，9月份香港零售额下跌6.9%至296亿港元，连续七个月下跌，但较上个月有所好转，8月香港零售额下跌10%。政府发言人表示，短期内香港零售业的表现仍将受到居民和游客消费模式变化的影响。

根据香港旅游发展局数据，9月访港游客人数达306万人次，同比增加10.5%，但低于8月的445万人次和7月的392万人次。其中，中国内地游客占229万人次，同比增长6.1%。

按品类划分，珠宝、钟表和贵重礼品的零售额在9月同比下跌17.9%，但低于8月的24.4%降幅。服装、鞋类和相关产品的销售额9月下跌8%，但略优于8月的12.6%降幅。

02 香港零售协会：七成商家预计港零售业圣诞销售会下滑

香港零售协会透露，七成会员预计12月圣诞节期间生意会下跌。香港今年9月零售业总销售价值同比下跌6.9%。

原因是他们认为12月圣诞节港人外出旅游，加上内地访港旅客会以观光为主，影响消费市道。其中食品、家具、个人护理产品及电子产品受影响较大，预计12月圣诞节期间零售市道可能会比10月及11月疲弱。

03 英国时尚消费疲软

据毕马威和英国零售商协会公布的最新报告，在截至10月27日的四周内，英国零售额增长0.6%，但非食品收入下跌0.1%，目前健康和美容市场依然较为活跃，但服装和鞋类收入均有所下跌。巴克莱报告则显示，10月英国消费者支出仅增长0.7%，不及9月1.2%的增幅，百货商店支出增长4.7%，服装支出小幅上涨1.9%，但仍不及9月4.5%的增幅。

04 宝格丽CEO称中国奢侈品市场或在24个月内复苏

奢侈品牌宝格丽Bulgari CEO Jean-Christophe Babin表示，随着中国经济回暖，国内奢侈品市场可能会在接下来的24个月内复苏。他称，今年中国实体店较网上渠道出现更加明显的下行情况，因为网上渠道能够触及更多客户，包括来自较小城市的消费者。

宝格丽今年较早时表示，将专注于一向较为稳定的女性手表市场，同时公司拥有自制大部分零件的能力，因此能够调整生产，并渡过需求下降的时期，特别是在中国市场。

在去年发生舆论危机后，宝格丽中国同年9月任命Farrel Yi为首位首席营销官，进一步提高中国市场营销团队的能力、快速捕捉消费者行为变化。

05 天猫双11：户外类目年消费超5万元用户增长35%

天猫双11数据显示，伯希和、可隆、萨洛蒙、Lululemon等户外品牌销量实现了同比去年20%至100%的增长。今年以来，户外类目中年消费5万元以上的用户人数，同比增长35%；年消费1-5万元用户人数，同比增长26%。天猫运动户外行业中，冲锋衣、运动羽绒服、运动鞋三个品类，呈现出明显的价格带增速变化，高价格带购买人群增长明显。

封面图片来源小红书@南昌武商MALL

消息来源赢商网、纽约时报、CPP LUXURY、BOF、欧洲时报、时尚商业daily、华丽志、日经中文网、流通新闻、界面新闻、财华社、新浪财经、36氪、野马财经、经济日报、中新社、第一财经、品牌服装网、墨尔本时代报、东方财富网、中国网地产、AFN研究院、观点网、澳洲财经见闻、ACB News《澳华财经在线》、泰国《世界日报》、新加坡《海峡时报》、21世纪经济报道、hket

搬运工momo、一卡拉、fufu

排版fufu

更多零售风云，锁定下期《商D天下》~