险资“盯上”龙湖天街，黄光裕零售帝国崩塌，海南免税消费不行了？ | 一周全球观察
01.06-01.12
新年首宗大交易：CPP出售4座龙湖天街
2024年新开25座万达广场，全国在营业513座
H&M重回上海最大首店
10天关4家店，Inditex中国否认Zara退出中国
暴跌96%，黄光裕的零售帝国崩塌
2024海南免税消费“遇冷”
超越特斯拉，比亚迪成为澳洲热门电动汽车品牌
澳门零售业界：圣诞元旦旺丁不旺财
美国企业破产数量创14年来新高
联合国报告预测2025年全球经济增长将维持在2.8%
……
01
商业地产
*业绩/租金
01 2024年新开25座万达广场，全国在营业513座
1月8日举行的珠海万达商管集团（下文简称为“万达商管”）2024年年会上，万达商管全面总结了2024年工作成绩及提升方向，并部署2025年度集团战略及重点工作任务。
根据万达商管透露，珠海万达商管集团2024年净利润指标超额达成，新开业万达广场25座，新增就业9.3万人。截至目前，万达商管已经累积管理商业面积超7000万㎡，为各类轻资产合作方运营管理513座已开业万达广场。
02 2024年韩国三大百货巨头奥莱业绩微增
2024年，韩国三大零售集团新世界百货、乐天百货和现代百货的奥特莱斯业绩仅出现小幅增长。
三大百货巨头旗下33家奥特莱斯中心的合计销售额约合456.48亿人民币，同比增长3.6%。这是继2023年增长3.8%之后，连续第二年低于5%。2021年和2022年两年都录得两位数的增长。
其中，名品奥莱的业绩表现很好，年销售额超过3000亿韩元（15亿元）的有14家，新晋项目为现代名牌奥特莱斯大田店和釜山名牌折扣购物中心。其中，现代大田店录得71.6%的爆炸式增长，这是因为2022年9月至2023年5月项目因火灾关闭了9个月。与2021年相比，该项目增长了20.1%。
03 梅西百货公司：计划包括在三年内关闭150家门店
1月10日，美国大型连锁百货公司梅西百货宣布了一项重大战略调整计划，计划在2026年年底前关闭约150家门店。
02
品牌追踪
*新店来了
01 茶百道在马来西亚开设第二家门店
1月7日，茶百道在马来西亚吉隆坡开设了其在该国的第二家门店，标志着该品牌在国际市场上的进一步扩张。
自去年1月在韩国开设首家海外店以来，茶百道已成功进入韩国、泰国、澳大利亚和马来西亚市场，累计开设了13家门店。此次新店的开业不仅是茶百道在马来西亚市场的深入布局，也是其全球扩张战略的一部分。
02 三夫户外2025年计划开设X-BIONIC品牌店10-15家
1月6日，三夫户外在投资者互动平台上表示，2025年，公司计划开设X-BIONIC品牌店10-15家。
在投资者互动平台上，三夫户外还表示，目前拥有直营门店46家，其中商场品牌店10家（含X-BIONIC品牌店9家，HOUDINI品牌店1家），滑雪场X-BIONIC品牌店10家，多品类综合店26家。X-BIONIC经销商店有11家（其中品牌店4家，多品店销售专区7家）。
X-BIONIC是瑞士知名黑科技运动奢侈品牌。2020年，三夫户外以7883万元收购X-BIONIC和X-SOCKS商标，以及25项相关专利、4项专有技术等IP所有权。
03 诚品生活台南店2025年一季展开试营运
时过3年半，诚品生活台南店计划于2025年第一季试营运，而目前3D图已经抢先释出。
诚品携手建筑师罗耕甫规划全新有机绿建筑、室内空间则由建筑师萧博文操刀，融入台湾传统的「埕Tiânn」文化概念，打造6000坪共4层楼的独栋街边店，且除了书店区域外，还将规划艺文、选物、在地知名咖啡店进驻、儿童馆等，带来一间跳脱传统书店想象的全新复合式艺文空间。
04 CASETiFY STUDiO开设武汉首店，推出当地特色手机壳周边
国际潮流生活方式品牌CASETiFY“城市巡玩” 新一站，武汉首店将于1月10日在武商MALL购物中心盛大开业。
05 H&M重回上海最大首店
瑞典服饰巨头H&M已签署新租约，重返其位于上海淮海路的首家及最大门店。
该店曾运营15年，并在疫情期间暂停营业。根据上海益民商业集团发布的公开信息，租期为2025年至2029年，年租金为2550万元。该门店位于淮海路645-649号，占地64583平方英尺，共有六层楼。从2030年至2034年，年租金将上涨至2750万元。
淮海路的这家门店是H&M于2007年进入中国市场时开设的首家旗舰店，也是其最大门店之一。
*业绩速览
01 7-11母公司净利润下降65％，营业利润4年来首降
1月9日，7-11便利店母公司Seven&i Holdings公布了2024年3月至11月期的合并财务报表。集团净利润同比下降65%至636亿日元(约31.16亿元人民币)，营业收入增长6%至9.0695万亿日元(约4444亿元)，营业利润下降23%至3154亿日元(约154.55亿元)。
净利润连续第二年在同期出现下滑，营业利润则时隔4年首次下降。主力便利店业务表现不佳，加上关闭亏损门店产生的特别损失不断增加。
值得注意的是，Seven&i目前正收到来自加拿大便利店巨头ACT等公司的收购提案。如要在现有体制下保持“独立”，需要重获盈利能力并提高企业价值。
02 优衣库母公司迅销集团一季度收益上涨10.4％
1月9日，优衣库母公司迅销集团发布截至2024年11月30日的一季度财报。
财报显示，一季度迅销集团实现收益8951.92亿日元（约合人民币415.21亿元），与去年同期相比增长10.4%；母公司拥有人应占溢利1319.63亿日元（约合人民币61.21亿元），与去年同期相比增长22.4%。
迅销集团认为上涨主要得益于日本UNIQLO（优衣库）事业分部销售表现不俗，以及东南亚、印度及澳洲地区和北美与欧洲地区的UNIQLO业务持续平稳扩展所致。
03 安踏品牌2024年高单位数增长，FILA录得正增长
1月8日晚间，安踏体育发布2024年第四季度以及全年营运表现。
根据公告，第四季度，安踏品牌零售金额同比录得高单位数正增长；FILA品牌零售金额同比录得高单位数正增长；所有其他品牌零售金额同比录得50-55%正增长。
而从全年来看，安踏品牌零售金额同比录得高单位数正增长；FILA品牌零售金额同比录得中单位数正增长；所有其他品牌零售金额同比录得40-45%正增长。
04 开市客：12月同店销售总额增长7.4％ 预估增长3.7％
1月9日，开市客（Costco Wholesale Corp）宣布2024年12月同店销售总额增长7.4%，远超市场预估的3.7%。尽管全球经济面临不确定性，开市客依然凭借其独特的商业模式和高效的运营策略，在零售行业中保持强劲增长势头。
公司报告称，截至2025年1月5日的五周内，净销售额达到27.52亿美元，比去年同期的25.03亿美元增长了9.9%。该零售商在本财年前18周的业绩也呈现积极势头，净销售额增长8.0%，达到94.04亿美元，高于去年同期的87.07亿美元。
*关店/裁员
01 多地撤柜，茅台冰淇淋被传将退出市场
《深圳商报》近日消息称，广州市场的茅台冰淇淋团队已解散，相关人员已清退。同时，南京、成都等地也已停止茅台冰淇淋门店运营。上述消息引发“茅台或于2025年全面退出冰淇淋市场”的猜测。
02 “纯净美妆鼻祖”将全面关闭在巴西的业务
青眼最新获悉，被誉为“纯净美妆鼻祖”的The Body Shop近日发文称“将全面关闭在巴西的业务。”据了解，这是The Body Shop自去年9月第四度易主以来，首次对外宣布关闭业务。
值得一提的是，早在去年年初宣布英国业务进入破产程序后，The Body Shop就陆续关闭了美国、法国、比利时和荷兰的子公司。这当中，The Body Shop在中国市场的业务也深受影响。
03 10天关闭4家门店！Inditex中国否认Zara退出中国
日前有网传消息称，西班牙快时尚品牌Zara在最近一年密集关店，门店数量仅剩约20家，由此预测Zara将退出中国市场。Zara母公司Inditex中国公关团队对此回应：“截至今日，Zara在中国内地市场运营超过70家门店，因此网传其在过去一年缩水超过80家门店以及计划退出中国市场等消息不实。”
Inditex中国公关团队表示，Zara一直在不断优化和升级门店。2025年上半年，Zara将在南京开设一家旗舰店，这将是品牌在亚洲最大的门店之一。此外，今年Zara还将继续升级其他门店，例如深圳壹方城门店目前正在进行翻新，上海南京东路旗舰店也已列入计划。与此同时，Zara也将不断优化在线平台。
*新招/战略
01 传李宁夺回中国奥委会合作，安踏暂未回应
据体育产业媒体《懒熊体育》报道，多个消息信源证实，2025年至2028年期间，中国奥委会（简称“COC”）体育服装合作伙伴或从安踏变更为李宁；该权益合作总价约8亿元，同比上一周期增幅不小。
1月6日，时代财经分别向李宁集团和安踏集团求证上述消息。李宁集团回应称，“感谢对李宁品牌的关注和支持，相关事宜请以官方信息为准。”截至发稿，安踏方面尚未就该消息做出回应。
02 肯德基推出沿街取服务，店员直接送到路
1月7日，肯德基在无锡海归小镇举办发布会，宣布其车行生活服务“车速取”迎来2.0版本。
车速取业态源自肯德基在美国市场推出的汽车穿梭餐厅。20世纪中期，美国汽车保有量快速增长，留意到此趋势，肯德基推出了汽车穿梭餐厅。该类餐厅建有专用车道，用户开车到指定的窗口点餐，再到后续的窗口取餐后驶离，全程无需下车。2006年，肯德基在中国推出“车速取”服务，截至2024年12月底，“车速取”业务覆盖门店数量接近2000家。
03 深圳Costco开市客1月9日起同城配送服务升级
自1月9日起，Costco开市客深圳会员店正式启动全新的同城配送服务，并为现有会员推出特别续费优惠。
此次同城配送服务升级，将覆盖深圳市的主要商业和居民区，包括福田区、罗湖区、南山区、宝安区，以及卖场所在的龙华区等核心区域。会员只需通过“开市客到家”微信小程序下单，系统将自动判定送货地点是否在配送范围内，最快可在半日内送达。
同时，开市客深圳会员店特别推出会员续费优惠活动。即日起，深圳会员店会员前往门店续费可享100元减免优惠，实际支付199元即可获得一年会籍。
04 传巴黎世家将重新进军香水美妆领域
据MF Fashion的报道，巴黎世家已于去年11月向法国国家工业产权研究所提交了名为“Le Dix”的商标及标志的申请，涵盖香水、化妆品和香氛蜡烛类别。
Le Dix是巴黎世家于1947年推出的首款香水，以品牌位于巴黎乔治五世大道10号的总部地址命名。开云集团于2023年成立Kering Beauty部门时表示香水是其首个开发类别，Bottega Veneta已于2024年底按计划推出了首个香水系列。集团还于去年年初透露接下来的香水推出计划将涉及巴黎世家和Alexander McQueen。
03
资本捕手
*收并购
01 雅戈尔确认收购奢侈童装品牌Bonpoint
雅戈尔集团向界面新闻确认，其已收购法国奢侈童装品牌Bonpoint。该公司表示，晚些时候会对这笔收购发布更细的官方新闻。
截至界面新闻发稿前，根据Bonpoint官方微信公众号公开信息，Bonpoint在中国目前开设有29间品牌精品店，覆盖至北京、上海、杭州、广州、武汉、西安、青岛、重庆、大连、深圳、厦门、成都、苏州、无锡、南京、沈阳等16座城市。
在这些一线和二线城市中，Bonpoint品牌的店铺选址基本集中于顶奢商场和高端商圈，其中不乏北京、武汉和成都的SKP商场，上海恒隆广场、港汇恒隆和前滩太古里，以及南京德基、杭州大厦、深圳万象城、广州太古汇等。
02 “温州鞋王”终止收购芯片资产，奥康国际跨界梦碎
1月7日晚间，奥康国际公告终止发行股份购买资产。1月8日复牌后即锁定在跌停板。
2024年12月24日，奥康国际公告披露，正在筹划以发行股份及或支付现金的方式购买联和存储科技（江苏）有限公司（简称“联合存储”）股权事项。
成立于2021年的联合存储，是一家主营嵌入式存储芯片PPI Nand、SPI Nand、DRAM、LPDDR、MCP等的芯片制造和供应商。2024年12月2日刚获得北京市昌平区政府设立的投资平台昌发展的B轮融资。
03 KKR考虑出售西友，沃尔玛或彻底告别日本
1月8日消息，美国投资基金KKR正在考虑出售旗下综合超市西友(SEIYU)。
目前，KKR已启动股权出售招标程序，日本零售巨头永旺(AEON)、泛太平洋国际控股(PPIH)等公司以及其他投资基金都参与了竞标。收购金额可能高达数千亿日元(目前暂未公布具体数值)。KKR计划在2月份左右确定最终买家。这标志着日本大型超市业态整合进程的加速。
值得一提的是，2002年，经营困难的西友引入沃尔玛为战略投资者，2008年成为沃尔玛子公司。2021年，美国投资基金KKR与乐天集团从沃尔玛手中收购了西友85%的股权，2023年乐天又将其持有的20%股份售予KKR。
04 新年首宗大交易：CPP出售4座龙湖天街
1月3日，加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）宣布，已同意将其与龙湖集团控股有限公司在四个房地产合资项目中的49%权益，出售给大家保险集团的关联公司。
此次出售包括位于上海、苏州、成都和重庆的四个零售商场及相连的办公和租赁住房物业。CPPIB没有披露具体售价，但表示从出售中获得的净收益约为2.35亿加元（折合人民币约12.03亿元）。
接盘方大家保险，近年来在商业不动产领域动作频频。2023 年，大家保险连续出手，先后从大连万达商管手中接过了上海松江万达广场、广东江门台山万达广场和青海西宁万达广场 3 个项目。同年 10 月，又携手横琴人寿共同收购了上海周浦万达广场项目股权。
*IPO
01 暴跌96%，黄光裕的零售帝国崩塌
进入2025年，*ST 美讯（国美通讯，600898）连续跌停，截至最新收盘，*ST 美讯报收元0.9元/股，相较于2024年11月高点累计跌幅达58%，如果从最高位算起，其跌幅已超过了96%，目前总市值仅剩2.57亿元，已连续14个交易日低于5亿元，退市的命运已经注定。
这一事件不仅宣告了其退市已成定局，也折射出黄光裕零售版图的全面溃败。回顾国美零售的发展，自2017年以来，连续遭遇亏损，黄光裕回归后的3年半里净亏损合计超388亿元。
04
人来人往
01 2024商业地产圈近110起高管变动：万达、万科、香港置地大调整
2024年，开发商/运营商企业们为破局业务困境，不吝成本寻求优质人才。商业大佬们“廉颇未老，壮志可酬”，能力者与优秀企业互相成就，相得益彰。
据赢商网不完全统计，2024年商业地产领域至少发生108起人事变动，涉及100位高管（不含监事、董事、非执行董事职务变动），同时涉及近45家开发商/运营商企业，其中包含内部调任53起、跳槽/新上任36起、辞任18起以及创业1起。
05
行业风向
01 2024海南免税消费数据有些难看
海口海关上周公布数据显示，2024年海口海关共监管海南离岛免税购物金额309.4亿元，购物人数568.3万人次，购物件数3308.2万件。
上述数据较2023年的437.6亿元购物金额和675.6万购物人数分别下降29.3%和15.9%。只是和疫情后对比可能还不明显，2024年海南免税消费数据其实连疫情期间的2022年数据都不如，那一年海南免税消费数据约349亿元。
02 超越特斯拉，比亚迪成为澳洲热门电动汽车品牌
澳洲在线汽车销售商Carsales发布的数据显示，比亚迪成为澳洲最受欢迎的品牌之一，也是潜在的电动汽车买家最常考虑的车型。
比亚迪以价格优势超越了特斯拉，成为澳洲目前最实惠的电动汽车。比亚迪Dolphin（海豚）车型的售价从38,890澳元起，而最便宜的特斯拉也要比这个价格高出大约20,000澳元。如果包含上路费，特斯拉Model 3的零售价为54,900澳元。
03 去年香港超1亿豪宅购买者，内地买家占八成
香港置业研究部董事王品弟表示，香港一手豪宅深受内地买家欢迎，按已知买家姓名作分析，2024年逾1亿元（港币，下同）一手私宅的个人买家中，内地买家(以买家姓名的英文拼音鉴别)占约8成；逾5000万至1亿元一手私宅的个人买家中，内地买家亦占约72%。
04 美国企业破产数量创14年来新高
英国《金融时报》7日报道，由于利率高企和消费需求走弱，2024年美国企业申请破产保护数量达到14年来新高。
报道援引标普全球市场财智公司发布的数据称，2024年1月1日至12月23日期间，在该公司跟踪观察的资产和负债达到一定规模的企业中，至少有686家宣布破产，同比增加8%。此前这类企业破产数量更高的年份为国际金融危机发生后的2010年。
惠誉评级公司统计数据显示，2024年美国企业在庭外采取措施以避免申请破产保护的数量也有所增加，约为申请破产企业数量的两倍。
05 2023年-2029年中国每年2000万人退休：银发人群代际变化，带来全新产业机遇
黑蚁资本针对银发人群启动需求趋势研究，撰文成稿《新时代的消费力蓝海——活力银发人群消费需求趋势研究》。
《研究》面向50-65岁，居住在一线、新一线、二线高线城市银发人群，从该人群的人口规模、经济水平、养老理念、消费行为等多维度展开需求研究。研究发现，相比传统银发人群，50-59岁年龄段的活力银发有钱有闲、生活满意度高、触网率高，金钱、子女关系和养老理念正在发生明显的代际变化。
06
宏观截面
01 联合国报告预测2025年全球经济增长将维持在2.8%
联合国当地时间1月9日发布《2025年世界经济形势与展望》（WESP）报告。报告预测，2025年全球经济增长率将维持在2.8%，与2024年持平。尽管全球经济展现出较强的韧性，经受住了一系列相互叠加的冲击，但增长水平仍低于疫情前3.2%的平均水平，主要受到投资疲软、生产率增长乏力以及高债务水平的制约。
报告指出，通胀下降以及许多经济体持续的货币宽松政策可能在2025年为全球经济活动带来温和提振。然而，不确定性仍然笼罩，包括地缘政治冲突、贸易紧张局势加剧以及许多地区居高不下的借贷成本，这些挑战对低收入国家和脆弱国家尤为严峻，其增长表现低迷且脆弱，威胁到实现可持续发展目标（SDGs）的进展。
02 澳洲去年11月零售数据低于预期
澳大利亚统计局（ABS）周四发布的经季节性调整后的数据显示，去年11月，澳洲零售额增长0.8%，低于市场增长1%的预期。此前，10月和9月的增长率分别为0.5%和0.4%。
该局商业统计部门负责人Robert Ewing表示，“黑色星期五”的促销活动再次受到欢迎，促进了各个行业和地区的销售。
03 台湾CPI增速连续3年破2%警戒线
中国台湾“主计总处”7日公布，2024年12月消费物价指数（CPI）同比上涨2.1%，全年CPI上涨2.18%，连续3年突破2%的通胀警戒线。官员坦言，民众对物价感受依旧深刻。
统计显示，12月物价以食物类上涨4.05%为涨幅最大，主因蔬菜受到先前风灾暴雨以及低基期影响，价格飙涨30.69%，创40个月来最大涨幅；其余水果、水产品、外食费等价格同样上涨。
04 澳门零售业界：圣诞元旦旺丁不旺财
1月6日， 澳门旅游零售服务业总商会副理事长卢宏骏表示，澳门经济复苏中，但中小企业在圣诞和元旦假期出现旺丁不旺财，今日将开会共商对策。
卢宏骏指出，澳门相对日本和泰国等地是欠缺汇率优势，但内地旅客并非穷游，旅客愿意花费数千元到当地住酒店、看演唱会，证明有一定消费力，建议业界改变思维，并与代理商讨物色更多特色品牌等，并尽量避免与香港或内地过于重叠，以及加强网上推广等，希望有助吸引消费。
他称，珠海和横琴居民「一周一行」和「一签多行」赴澳新政策已于本月1日落实，认为业界不用悲观。
封面图片来源龙湖苏州狮山天街官方小红书
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