新城控股发售旗下首单商业不动产REITs

10月22日，广发新城吾悦商业REIT（508610）正式发售。该基金拟募资规模约为15.53亿元，底层资产为常州天宁吾悦广场、南通启东吾悦广场两座购物中心。

这是新城控股旗下发售的首单商业不动产REITs，同时也是民营房企落地的首单公募REITs产品，有效提振行业信心。

该产品在网下询价环节中，22家机构投资者管理的42个配售对象参与报价，拟认购数量总和达初始网下发售份额的8.08倍；剔除无效报价和低价未入围的情况后，有效认购数量总和为初始网下发售份额的5.25倍，呈现出市场热度。

这一产品的落地，有利于新城控股进一步释放旗下既有成熟商业物业资产价值，增强企业核心竞争力及可持续发展能力。

根据基金发售公告，该产品网下询价确定的基金份额认购价格为3.106元/份，发售份额为5亿份。

在分红方面，广发新城吾悦商业REIT2026年和2027年预测现金流分派率分别为5.61%和5.73%。

这一分红水平较当前10年期国债收益率高出近400个基点，在已发行及已获批的产权类同资产类型的公募REITs中亦处于中上区间。

该REIT的底层资产的两个项目，常州天宁吾悦广场开业于2019年，南通启东吾悦广场开业于2018年，总建筑面积约为29万平方米。

其中，常州天宁项目作为吾悦体系标杆店，是区域最优质的综合类商业体；南通启东项目则是当地一站式购物中心标杆，市场份额持续领跑。

两个项目均位于长三角核心潜力城市的核心地段，周边中高端住宅密集，3公里内常住人口均超过20万，有着稳定、高频的客群消费基础。

随着此次商业不动产REITs落地，新城控股已完成Pre-REITs、机构间REITs、公募REITs的全链条布局，成为国内首家完整跑通不动产“投、融、建、管、退”资本闭环的民营房企。