6月消费行业投融资观察：投融资数量低位不前，咖啡和新茶饮战事火热
特邀作者| 张丹华
编辑 | 卢旭成
核心要点：
1.投融资事件47起，与上月持平，披露的投融资金额约21.96亿人民币。
2.吃喝相关投融资数量明显减少，但具有成瘾性的咖啡和新茶饮战事火热，出现3个高达数亿元的投融资，并有2家新茶饮供应链公司加速IPO。
3.6家跨境出海赛道公司获得融资，比5月多了2家；跨境电商“致欧科技”历经波折正式登陆深交所，跨境电商服务商“易达云”向港交所递交招股书。
4.消费级智能硬件，尤其是智能家居领域投融资数量增多，由5月的3个增至本月的6个。
5.本月共有24起IPO相关事件，其中，有3家公司上市，12家公司向深交所提交招股书申报稿，6家拟港交所上市，8个项目主营业务为食品饮料。
6.地域分布上，15个获得投资的新消费项目来自北京，得益于此，京津冀取代长三角成为本月最吸金地区。
7.咖啡和新茶饮加速狂奔，行业越来越集中。
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投融资数量与上月持平，24家公司加速IPO
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
据蓝鲨消费不完全统计，2023年6月1日至6月30日，新消费领域共公布了47起投融资事件，与上月持平，相比去年同期下跌38.2%。
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
从细分领域来看，6月新消费产业投融资有以下3个特点：
一是吃喝相关投融资数量下降，咖啡和新茶饮战事激烈。5月份，食品饮料和餐饮领域的投融资数量占据消费赛道半壁江山，不过，6月份这两个赛道合计投融资数量为13起，环比5月减少10起，特别是食品饮料投融资数量减少明显。
餐饮领域，咖啡和新茶饮战火却很激烈，精品连锁咖啡品牌“M Stand”、中端新茶饮连锁品牌“茶百道”、智能咖啡运营服务商“小咖咖啡”均获得数亿元资本押注。不仅如此，新茶饮原料供应商“苏州鲜活饮品”、咖啡和新茶饮环保餐具供应商“南王科技”上市进程也更进一步，后者在本月正式登陆深交所创业板。
同时，虽然食品饮料领域的投融资事件有所减少，但却有8家企业加速推进IPO。
表3：2023年6月获得融资的跨境出海项目
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
二是获得投融资的跨境出海项目增多，并有跨境电商“致欧科技”上市。6月，共有6个跨境出海相关项目获得融资，相比5月的4个，数量有所增加。其中，跨境电商服务平台“致欧科技”历经3次IPO中止后，正式在深交所创业板上市，受2022年营收和净利润下滑影响，融资金额缩减。另外，一站式跨境电商解决方案提供商“易达云”于6月26日递交招股书，拟在港交所上市。
三是消费级智能硬件，尤其是智能家居领域的投融资数量增加。5月，有3个消费级智能硬件相关项目获得融资，6月则有6个，其中有4个是智能家居相关产品。智能电动升降桌椅品牌“UFOU”、时尚AR眼镜研发商“Viture”、空气净化器研发商“CoClean”、全宅智能家居品牌“卡特加特”融资金额均达数千万元，CoClean的融资金额近亿元。
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
从融资轮次看，依然是早期投融资和战略投融资占主导。近半数投融资发生在B轮之前，超40%的投融资事件为战略性投融资。
表5：2023年6月新消费领域IPO相关事件
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
2023年6月，新消费领域共有24起IPO相关事件，集中于食饮赛道。其中，有3家公司上市；2家公司提交招股书上会稿，拟上交所主板上市；12家向深交所提交招股书申报稿；6家向港交所递交或更新招股书；1家进行辅导备案登记。细分来看，24起IPO相关事件中，有8家企业的主营业务为食品饮料，包括2家地方乳企，即广西的“百菲乳业”和四川的“菊乐食品”。不过，纵观国内乳业愈发集中的竞争格局，困于一隅的地方乳企能否突破重围有待验证。
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
融资金额上，据蓝鲨消费估算，不考虑公开上市的话，6月份新消费领域公开融资金额的28起融资事件中，融资金额约为21.96亿人民币。相比5月份的150.43亿元，有明显缩减，主要是因为SHEIN的20亿美元巨额融资显著拉高了5月份的融资金额，排除SHEIN的影响，6月融资金额明显高于5月的8.63亿元。
表7：2023年6月获得亿元级融资的新消费项目
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图，不含IPO轮次的项目
公开融资金额的投融资项目仍以千万级为主，占比达43%，其次则是百万级别的，占比约14%，亿元级（含近亿元，不含IPO轮次的项目）投融资事件5起，比5月份多2起。其中，3个获得数亿元投融资的项目与咖啡新茶饮相关。
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
地域上，分城市来看，北京、上海、广州这3个城市的投融资事件最多，分别有15个、6个和4个项目获得投资。相比5月，北京的投融资数量显著增加，在6月新消费投融资事件中占比近1/3；上海与上月持平；深圳和杭州明显减少，分别从上月的8起和6起，降至本月的3起和1起。分省级行政单位来看，北京、广东、上海、福建这4个地区的投融资最多，分别有15起、8起、6起和4起新新消费相关投资，合计数量达33起。分城市带来看，京津冀取代长三角成为最吸金地区。
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咖啡和新茶饮竞争白热化，行业正向头部集中
表9：2023年上半年融资金额过亿的咖啡项目
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
随着线下消费场景复苏和夏季来临，现制饮品迎来消费旺季。
咖啡行业的集中度不断升高。
一方面，瑞幸咖啡门店数量在本月破万，成为咖啡赛道首个“万店品牌”，同时瑞幸和库迪在各地贴身肉搏，9.9元价格战如火如荼；另一方面，资本不断加码，据蓝鲨消费不完全统计，2023年上半年咖啡相关投融资事件30起，其中有6个项目融资金额过亿；同时，不少新茶饮品牌加入“茶饮+”行列，将咖啡写进菜单栏。
受此影响，独立咖啡店的生存空间受到挤压，社交平台上随处可见店铺转让信息；而现磨咖啡行业历经几次浪潮，正加速向连锁咖啡店和茶饮咖啡店集中。
图1：茶百道产品
来源：茶百道官微“茶百道ChaPanda”
与咖啡赛道具有相似性的新茶饮赛道，正在经历同样的过程。
新茶饮和咖啡都具有成瘾性，且都在经历市场扩容。新茶饮和咖啡在原材料、制作过程、功能、消费场景上具有相似性，均是以含咖啡因的原材料为基底，融合各种配料制作出基础款和创新款，且产品都具有提神、愉悦和社交之功效，都有成瘾性。相比于咖啡，新茶饮配料丰富、甜味为主，因而目标受众在年龄段和圈层上延展空间更广。中国连锁经营协会（以下简称“CCFA”）的报告显示，我国新茶饮市场规模从2017年的422亿增长至2021年的1003亿元，年复合增长率超20%。
表10:2023年上半年获得融资的新茶饮项目
来源：企查查、IT桔子等，蓝鲨消费整理并制图
不过，2022年以来，新茶饮赛道投融资数量和金额均出现明显缩减。据蓝鲨消费不完全统计，2022年新茶饮赛道投融资事件27起，亿元级投融资3起；2023年上半年，新茶饮赛道投融资事件仅11起，亿元级投融资事件仅1起，即本月公开的茶百道的10亿元融资。
那么，为何茶百道能够逆势融资？对行业来说又意味着什么？
新茶饮中端市场机会巨大，扩张是主旋律。CCFA报告显示，截止2022年底，国内在业的新茶饮门店达48.6万家，连锁化率达55.2%。另据灼识咨询，以价格带来分，2020年中低端新茶饮占比约81%。市场巨大，且易于标准化和连锁化的中低端新茶饮市场吸引众多玩家。
平价新茶饮市场，已有蜜雪冰城这个万店品牌；高端新茶饮市场，喜茶、奈雪的茶地位初定；唯有中端市场玩家众多，且尚未角逐出拥有绝对优势的品牌。古茗、书亦烧仙草、茶百道的门店数量都在7000家左右，谁能率先突破万店谁就有机会问鼎中端市场。据公开消息，古茗、书亦烧仙草、CoCo都可、一点点等中端品牌都将开店作为2023年的战略。这种背景下，茶百道积极进行首次融资也就不难理解了。
新茶饮战事的下半场，供应链是核心。茶百道之所以能够获得资本青睐，除了新茶饮中端市场的巨大空间，还在于其现有的规模优势和利润表现。面对喜茶、奈雪的茶价格下探，古茗、书亦烧仙草等狂奔，茶百道能否成为中端龙头尚是未知数，但资本的加持势必会加剧中端茶饮市场的角逐与竞争，头部效应将逐渐凸显。
可以说，无论是咖啡还是新茶饮，行业集中度都在快速提高。
